انیگما

🔵 تحلیل بنیادی ومهان 🔵

🔵 با توجه به برگزاری کنفرانس خبری امروز شرکت مهرآیندگان و اثر احتمالی عرضه اولیه پیش‌روی تابان بر ارزش پرتفوی، نکات تحلیلی این نماد و مهم‌ترین موارد مطرح‌شده توسط مدیریت شرکت را مرور کردیم:

🔷 افت سود سال ۱۴۰۴ نسبت به سال گذشته عمدتاً ناشی از کاهش فروش سرمایه‌گذاری‌ها در شرایط نامناسب بازار بوده و افتی در کیفیت سود زیرمجموعه‌ها رخ نداده است.

🔷 شرکت حدود ۵٪ از گروه تابان فردا را با تخفیف حدود ۵۰ درصدی نسبت به NAV خریداری کرده که در صورت عرضه، می‌تواند به افزایش مازاد ارزش پرتفوی منجر شود.

🔷 با توجه به پروژه‌های موجود در زیرمجموعه‌ها و نزدیک شدن آن‌ها به بهره‌برداری، انتظار رشد سودآوری در سال‌های آینده وجود دارد.

🔷 همچنین با تداوم رویه سنوات گذشته، تلاش خواهد شد سود سهامداران خرد حداکثر ظرف یک روز پس از برگزاری مجمع پرداخت شود.

🔵بررسی اثر ستاره خلیج‌فارس بر تاپیکو و شستا🔵

🔴 طی هفته گذشته با مطرح شدن خبر واگذاری بلوک شرکت ستاره خلیج فارس به پخش رازی و برآورد ۷۸۰ همتی از ارزش این شرکت بر اساس بلوک معامله شده، تقاضای چشمگیری در بازار نسبت به تاپیکو و شستا، ذینفعان مستقیم و غیرمستقیم ستاره، شکل گرفت. در این پست نگاهی تحلیلی به خالص ارزش دارایی‌ها و سود خالص این دو شرکت با مفروضات جدید انداختیم.

🔵 مبنای کرک اسپردها در برآورد سود ستاره خلیج‌فارس بر اساس مفروضاتی بوده که در پست تحلیل سهام پالایشی در روز چهارشنبه ارائه شد.

🔴 در میزان تولید شرکت نیز با توجه به اثرات جنگ، افت ۲۰ درصدی نسبت به سال ۱۴۰۴ در نظر گرفته شده است.

🔵 نسبت به تحلیل قبلی که از تاپیکو در انیگما منتشر کردیم(حدودا ۲۰ روز گذشته) با اعمال مفروضات جدید کرک اسپرد در ستاره خلیج فارس، حدودا ۱۷ همت به سود سهام دریافتنی شرکت افزوده شده است.

🔵بررسی اثر ستاره خلیج‌فارس بر تاپیکو و شستا🔵

🔴 طی هفته گذشته با مطرح شدن خبر واگذاری بلوک شرکت ستاره خلیج فارس به پخش رازی و برآورد ۷۸۰ همتی از ارزش این شرکت بر اساس بلوک معامله شده، تقاضای چشمگیری در بازار نسبت به تاپیکو و شستا، ذینفعان مستقیم و غیرمستقیم ستاره، شکل گرفت. در این پست نگاهی تحلیلی به خالص ارزش دارایی‌ها و سود خالص این دو شرکت با مفروضات جدید انداختیم.

🔵 مبنای کرک اسپردها در برآورد سود ستاره خلیج‌فارس بر اساس مفروضاتی بوده که در پست تحلیل سهام پالایشی در روز چهارشنبه ارائه شد.

🔴 در میزان تولید شرکت نیز با توجه به اثرات جنگ، افت ۲۰ درصدی نسبت به سال ۱۴۰۴ در نظر گرفته شده است.

🔵 نسبت به تحلیل قبلی که از تاپیکو در انیگما منتشر کردیم(حدودا ۲۰ روز گذشته) با اعمال مفروضات جدید کرک اسپرد در ستاره خلیج فارس، حدودا ۱۷ همت به سود سهام دریافتنی شرکت افزوده شده است.

🔵بررسی P/E تحلیلی در سهم‌های صنعت پالایش🔵

🔴 بر اساس مصوبه جدید، از ۲۶ام خرداد ماه مبنای محاسبه‌ی قیمت خوراک و فرآورده‌های پالایشی (که از زمان بروز جنگ با اعداد پیش از اسفند محاسبه می‌شد) به روال قبل بازگشته است. در جدول بالا به برآورد سود شرکت‌های صنعت تا انتهای سال پرداختیم.

✅ پیش‌فرض کرک اسپرد در سال ۱۴۰۵:

1️⃣ کرک اسپرد فصل بهار مشابه بهمن ماه سال گذشته (پیش از شروع جنگ) که میانگین شرکت‌ها ۱۱.۸ دلار بر بشکه بود، در نظر گرفته شد.

2️⃣ کرک اسپرد فصل تابستان مشابه میانگین کرک این شرکت‌ها بعد از ۲۶ خرداد تا کنون که در محدوده ۱۹ دلار بر بشکه است، لحاظ شد.

3️⃣ کرک اسپرد نیمه دوم سال نیز، مشابه پاییز ۱۴۰۴ در نظر گرفته شده است، که به طور میانگین ۱۴ دلار بر بشکه بوده است.

4️⃣ کاهش ظرفیت تولید در شرکت‌ها در نظر گرفته نشد و تخفیف ۵ درصدی خوراک نیز در محاسبه کرک‌ها اعمال شد. نرخ دلار نیز برای میانگین سال ۱۵۰ هزار تومان لحاظ شد.

🔵 با توجه به اختلاف آخرین کرک اسپرد‌ها با نیمه دوم سال گذشته، در صورت تداوم وضعیت فعلی تا پایان سال، انتظار سودآوری بیشتر از اعداد ذکر شده را نیز متصور خواهیم بود.

🔵 بررسی‌ تحلیلی صنعت پالایش 🔵

🔴 با توجه به ارائه گزارش‌های سالانه سهم‌های صنعت پالایش به بررسی این شرکت‌ها از منظر سود خالص، P/E ttm ، همچنین بازدهی از مجمع سال گذشته و پس از بازگشایی بازار پرداختیم.

🔵 کرک اسپرد سهم‌های صنعت نیز از سال ۱۴۰۲ در نمودار بصورت فصلی ارائه شده است. نکته قابل توجه در خصوص کرک اسپرد، محاسبه سود فصل زمستان با مبنای اعداد پیش از جنگ است.

🔵 درصورتی که مبنای قیمت گذاری امسال نیز کرک‌های پیش از جنگ باشد همچنان میانگین پی به ای تحلیلی صنعت پالایش زیر ۳ واحد است و در صورت محاسبه با اخرین کرک‌ها، نسبت پی‌ به ای تحلیلی کاهش نیز خواهد داشت.

🔵 بررسی تحلیلی ایرانخودرو و سنجش اثر افزایش نرخ بر وضعیت سودآوری شرکت 🔵

🔴 روز گذشته ایرانخودرو با انتشار نرخ‌های جدید محصولات اقدام به درج برنامه جدید فروش خود کرد.

❇️ در این پست علاوه بر بررسی میزان افزایش نرخ در هر دسته از محصولات، برآوردی نسبت به سود شرکت تا انتهای دوره مالی به عمل آوردیم.

📊 به طور میانگین ۳۰٪ افزایش نرخ روی محصولات و همچنین ۲۰٪ کاهش در تیراژ تولید لحاظ شده است.

🔵 بازگشایی نماد "فارس" در روز رکورد شکنی ارزش معاملات خرد 🔵

❇️ در پایان معاملات روز 26‌ام خرداد، ارزش معاملات خرد (سهام و حق تقدم) به رکورد تاریخی بیش از 40 همت رسید.

🟢 از طرف دیگر امروز پس از بازگشایی‌های روزهای گذشته نمادهای زیرمجموعه هلدینگ خلیج فارس، شاهد بازگشایی نماد فارس با رشد بیش از 10 درصدی بودیم که در این پست به بررسی آن‌ها خواهیم پرداخت.

🔵 بازگشایی نماد "فارس" در روز رکورد شکنی ارزش معاملات خرد 🔵

❇️ در پایان معاملات روز 26‌ام خرداد، ارزش معاملات خرد (سهام و حق تقدم) به رکورد تاریخی بیش از 40 همت رسید.

🟢 از طرف دیگر امروز پس از بازگشایی‌های روزهای گذشته نمادهای زیرمجموعه هلدینگ خلیج فارس، شاهد بازگشایی نماد فارس با رشد بیش از 10 درصدی بودیم که در این پست به بررسی آن‌ها خواهیم پرداخت.

🔵 خودکفا چگونه به سنگین‌ترین صف خرید بازار تبدیل شد؟ 🔵

🟢 طی روزهای گذشته در پی بازگشایی خودکفا پس از وقفه‌ای طولانی، این سهم به یکی از پرتقاضاترین نمادهای بازار بدل شد به نحوی که در روز دوشنبه سنگین‌ترین صف خرید بازار بود.

✅ به همین دلیل به بررسی مهم‌ترین دارایی‌های بورسی و غیربورسی این شرکت پرداختیم.

🔰 ذکر این نکته حائز اهمیت است که یکی از دلایل اقبال بازار به شرکت عقب ماندگی از بازدهی حاصل شده طی هفته‌های اخیر است.

🔵 بررسی تحلیلی تاپیکو 🔵

✅ در این پست با توجه به بازگشایی امروز تاپیکو به بررسی پرتفوی بورسی و غیر بورسی آن پرداختیم.

📊 در این ارزیابی تمام زیرمجموعه‌های تاپیکو که در مناطق عسلویه و ماهشهر قرار دارند به طور میانگین با ظرفیت ۵۰ درصدی در تحلیل‌ها لحاظ شدند.

🟢 سود پالایشگاه ستاره خلیج فارس، مهم‌ترین دارایی غیر بورسی تاپیکو، نیز با میانگین کرک اسپرد سال ۱۴۰۴ محاسبه شده است.