پخش
پخش البرزتامین، توزیع و پخش سراسری کالا و دارو در کشور
جزئیات قیمت پخش
تاریخ اطلاعات: 30/08/1403کدال
تحلیل بنیادی پخش - 1403/08/05
تحلیل شرکت پخش البرز (#پخش)
شرکت پخش البرز که بزرگترین شرکت پخش دارویی بورسی است در 2 سال گذشته و به دنبال افت حاشیه سود صنعت، نتوانسته سود خود را همگام با تورم رشد دهد. نظر به تحولات اخیر این صنعت پیشبینی میشود عملکرد شرکت در سال جاری بهبود پیدا کند.
تحلیل بنیادی پخش - 1403/05/23
قیمت گذاری در صنعت دارو توسط سازمان غذا و دارو انجام میشود، به این صورت که سازمان نرخ محصولات دارویی را در 3 بخش زیر تعیین میکند:
- قیمت فروش تامین کننده به توزیع کننده
- قیمت فروش توزیع کننده به خرده فروش
- قیمت خرده فروش به مصرف کننده نهایی
قیمت گذاری داروها عموما به صورت cost plus انجام میشود.سازمان غذا و دارو حاشیه سود ناخالص شرکتهای پخش و داروخانه ها را به 6 دسته کلی بر اساس قیمت فروش تامین کنندگان دارو به پخش ها تقسیم کرده که البته تحت شرایط مختلف، طبق تبصره های مشخص شده قابل تغییر هستند. دسته بندی صورت گرفته بر این اساس است که هر چه قیمت دارو افزایش پیدا کند، مارجین آن کاهش پیدا میکند،حذف ارز ترجیحی و افزایش 60 تا 70 درصدی قیمت ها در کل صنعت،موجب شده اکثر کالاها در طبقات بالایی جدول قرار گرفته و در معرض کاهش مارجین قرار گیرند.بر اساس صحبتهای مطرح شده در مجمع پخش رازی ، پیگیریهای زیادی هم با سازمان غذا و دارو و هم در سطح معاونت رئیس جمهور برای اصلاح مارجین صنعت انجام شده ،چرا که عدم اصلاح باعث حذف بسیاری از شرکتهای کوچک شده و خطر بزرگی برای صنعت ایجاد خواهد کرد.
تحلیل بنیادی پخش - 1402/09/07
بولتن صنعت پخش دارو
🔹در ابتدا درباره زنجیره صنعت توزیع دارو، نحوه قیمتگذاری، شرایط و ضوابط مصوب سازمان، تاثیر چالشها و ریسکهای پیش رو بر روی حاشیه سود این صنعت صحبت خواهیم کرد.
🔹در ادامه به بررسی سهم از بازار شرکتهای توزیعکننده، معرفی و تحلیل چهار شرکت بزرگ توزیعکننده که عمدهی سبد آنها محصولات دارویی هستند، خواهیم پرداخت.
🔹در انتها نیز نمادهای #پخش، #دتوزیع، #هجرت و #درازی را بررسی کرده و برآورد سود کارشناسی سال 1402 و 1403 را خواهیم داشت.
تحلیل بنیادی پخش - 1402/09/07
بولتن صنعت پخش دارو
🔹در ابتدا درباره زنجیره صنعت توزیع دارو، نحوه قیمتگذاری، شرایط و ضوابط مصوب سازمان، تاثیر چالشها و ریسکهای پیش رو بر روی حاشیه سود این صنعت صحبت خواهیم کرد.
🔹در ادامه به بررسی سهم از بازار شرکتهای توزیعکننده، معرفی و تحلیل چهار شرکت بزرگ توزیعکننده که عمدهی سبد آنها محصولات دارویی هستند، خواهیم پرداخت.
🔹در انتها نیز نمادهای #پخش، #دتوزیع، #هجرت و #درازی را بررسی کرده و برآورد سود کارشناسی سال 1402 و 1403 را خواهیم داشت.
تحلیل بنیادی پخش - 1402/07/30
تحلیل شرکت #پخش (پخش البرز) در سال 1344 به صورت سهامی خاص و با نام شرکت تهران فارما در تهران به ثبت رسید و در سال 1363 به پخش هجرت تغییر نام پیدا کرد.در سال 1375 به شرکت سهامی عام تبدیل و در سال 1398 در بازار دوم فرابورس ایران با نماد هجرت پذیرفته شد. در حال حاضر واحد فرعی شرکت سرمایهگذاری دارویی تامین با نماد تیپیکو و واحد تجاری نهایی گروه سازمان تامین اجتماعی است.
موضوع فعالیت خرید محصولات دارویی، بهداشتی، آرایشی و تجهیزیات پزشکی از تولیدکنندگان داخلی یا وارد کنندگان و فروش و توزیع آنها به داروخانهها و بیمارستانهای سراسر کشور میباشد.
سهامداران اصلی: سهامدار اصلی شرکت پخش، شرکت سرمایه گذاری البرز است که 63 درصداز سهام شرکت را در اختیار دارد.
ارزشگذاری:
با مفروضات در جدول دوم برای سال 1402 در حدود 2878 ریال سود به ازای هر سهم محاسبه شده است. که با توجه به قیمت 16370 ریالی امروز سهم، پی بر ای آتی برای شرکت حدود 5.6 محاسبه می شود و این در حالی است که پی بر ای صنعت دارو 7.5 است.
تکنیکال
شرکت به منطقه ی اشباع فروش رسیده است و در حال کف سازی است.
تحلیل بنیادی پخش - 1401/10/18
🔵 تحلیل بنیادی صنعت پخش
🔹در محاسبه اثر موجودی شرکتهای صنعت پخش توجه به دو نکته حائز اهمیت است :
اول اینکه موجودی در چه مقطعی شناسایی میگردد، و نکته دوم دوره گردش موجودی کالا است.
با توجه به اینکه بخش عمده افزایش نرخ صنایع غذایی در بهار سال جاری حادث شده است، لذا شرکت قاسم از محل موجودی سود خاصی در سال مالی جاری شناسایی نخواهد کرد (در گزارش فصل تابستان شناسایی شده است). اما سایر شرکت های صنعت پخش عمدتا در حوزه توزیع دارو فعال هستند و با توجه به افزایش نرخ محصولات دارویی در ماههای اخیر پتانسیل شناسایی سود از محل موجودی را دارند، که برای این شرکت ها به صورت محتاطانه ۲۰ درصد سود از محل موجودی شناسایی شده است. همچنین دوره گردش صنعت پخش عموما حدود ۴۵ روز است.
#قاسم #پخش #هجرت #دتوزیع
#تحلیل_بنیادی
تحلیل بنیادی پخش - 1401/09/28
#پخش
📍جدول فوق نگاه کلی به نمادهای این صنعت را بر اساس نسبت قیمت به درآمد بعد از تقسیم سود در مجمع پیش رو را نشان میدهد. داده های تحلیلی نشان می دهد این نمادهای صنعت از ارزندگی نسبی برخوردار هستند.
📍 افزایش نرخ های شرکت های دارویی و ثبات حاشیه سود این شرکت ها در کنار موجودی انبار مناسبی که مشمول افزایش نرخ می شود از نکات مثبت صنعت است. نسبت هزینه های ثابت به سود خالص بالای این شرکت ها و حاشیه سودهای پایین می تواند در شرایط تورمی اهرم خوبی در جهت سودسازی صنعت باشد.
تحلیل بنیادی پخش - 1401/09/23
#پخش #بنیادی
📍درآمد شرکت ناشی از افزایش نرخ های شرکت های دارویی با رشد خوبی همراه بوده است. با فرض فروشی معادل متوسط پاییز برای ادامه سال 1401 و 1402 به نظر می رسد از نظر ارزندگی در قیمت های مناسبی قرار دارد.
📍پی به ای بعد از مجمع پخش در حال حاضر 5 برآورد می شود. درصد تقسیم این شرکت در سال مالی قبل 72% بوده است.