شپنا

🔵بررسی P/E تحلیلی در سهم‌های صنعت پالایش🔵

🔴 بر اساس مصوبه جدید، از ۲۶ام خرداد ماه مبنای محاسبه‌ی قیمت خوراک و فرآورده‌های پالایشی (که از زمان بروز جنگ با اعداد پیش از اسفند محاسبه می‌شد) به روال قبل بازگشته است. در جدول بالا به برآورد سود شرکت‌های صنعت تا انتهای سال پرداختیم.

✅ پیش‌فرض کرک اسپرد در سال ۱۴۰۵:

1️⃣ کرک اسپرد فصل بهار مشابه بهمن ماه سال گذشته (پیش از شروع جنگ) که میانگین شرکت‌ها ۱۱.۸ دلار بر بشکه بود، در نظر گرفته شد.

2️⃣ کرک اسپرد فصل تابستان مشابه میانگین کرک این شرکت‌ها بعد از ۲۶ خرداد تا کنون که در محدوده ۱۹ دلار بر بشکه است، لحاظ شد.

3️⃣ کرک اسپرد نیمه دوم سال نیز، مشابه پاییز ۱۴۰۴ در نظر گرفته شده است، که به طور میانگین ۱۴ دلار بر بشکه بوده است.

4️⃣ کاهش ظرفیت تولید در شرکت‌ها در نظر گرفته نشد و تخفیف ۵ درصدی خوراک نیز در محاسبه کرک‌ها اعمال شد. نرخ دلار نیز برای میانگین سال ۱۵۰ هزار تومان لحاظ شد.

🔵 با توجه به اختلاف آخرین کرک اسپرد‌ها با نیمه دوم سال گذشته، در صورت تداوم وضعیت فعلی تا پایان سال، انتظار سودآوری بیشتر از اعداد ذکر شده را نیز متصور خواهیم بود.

🔵 بررسی‌ تحلیلی صنعت پالایش 🔵

🔴 با توجه به ارائه گزارش‌های سالانه سهم‌های صنعت پالایش به بررسی این شرکت‌ها از منظر سود خالص، P/E ttm ، همچنین بازدهی از مجمع سال گذشته و پس از بازگشایی بازار پرداختیم.

🔵 کرک اسپرد سهم‌های صنعت نیز از سال ۱۴۰۲ در نمودار بصورت فصلی ارائه شده است. نکته قابل توجه در خصوص کرک اسپرد، محاسبه سود فصل زمستان با مبنای اعداد پیش از جنگ است.

🔵 درصورتی که مبنای قیمت گذاری امسال نیز کرک‌های پیش از جنگ باشد همچنان میانگین پی به ای تحلیلی صنعت پالایش زیر ۳ واحد است و در صورت محاسبه با اخرین کرک‌ها، نسبت پی‌ به ای تحلیلی کاهش نیز خواهد داشت.

🔵 سهام معرفی شده در وبینار گزارش‌های ماهانه اردیبهشت انیگما 🔵

✅ در وبینار امروز انیگما، لیستی از سهام ارزنده بازار در مقطع فعلی معرفی شد.

📊 این سهم‌ها با بررسی مولفه‌های بنیادی و گزارش‌های منتشر شده در ماه‌های اخیر انتخاب شده‌اند.

#شپنا
#تحلیل_بنیادی

مفروضات تحلیل:

برای سه ماهه سوم نرخ فرآورده ای اصلی و فرعی منطبق بر نرخهای پلتس و نرخ تحویل فرآوده در بورس کالا در همین دوره لحاظ شده ، ترکیب فروش نیز معادل ترکیب دو ماهه اخیر در نظر گرفته شده است.

در دو ماهه مهر و آبان بر اساس گزارشات ماهانه کیفیت بنزین و نفت گاز تولیدی شرکت بهبود یافته به طوری که صددرصد بنزین تولیدی شرکت 91 یورو 5 بوده و همین شاخص کیفیت نیز برای 6ماهه دوم سال جاری اعمال شده است.

برای سه ماهه چهارم و سال 405، نرخ دلا ربه ترتیب 90 و 100 هزار تومان لحاظ شده ، مبنای کرک ، آخرین دیتای پلتس و رقابت وکیوم نیز 25 درصد در نظر گرفته شده است.

📊بررسی تحلیلی نماد شپنا

🟡با اتکا به مفروضات تحلیل و با فرض ثبات میانگین کرک‌اسپرد فصل پاییز، سود و زیان شپنا برای پایان سال ۱۴۰۴ برآورد شده است.

🟡صنعت پالایش از ابتدای سال جاری عملکرد مطلوبی داشته و با توجه به روند قیمتی نفت خام و فرآورده‌ها همچنان چشم‌انداز مثبتی برای آن متصور است. در این میان، شپنا با ثبت کرک‌اسپرد حدود ۱۶ دلار در آبان‌ماه، بالاترین سطح را میان شرکت‌های هم‌گروه خود به‌دست آورده است.

🟡بر مبنای محاسبات، سود هر سهم شپنا در سال ۱۴۰۴ حدود ۱۴۴ تومان پیش‌بینی می‌شود. با توجه به قیمت فعلی سهم در محدوده ۵۳۰ تومان، نسبت P/E پیش‌نگر حدود ۳.۶ محاسبه می‌گردد؛ نسبتی که از منظر ارزندگی، این نماد را به گزینه‌ای جذاب بین شرکت‌های پالایشی تبدیل می‌کند.

⚙️ #صنعت_نگر

📊 تحلیل بنیادی صنعت پالایش

#شپنا #شبندر #شتران #شبریز #شراز #شاوان