شپنا
آخرین تحلیلها
تحلیل بنیادی شبندر، شپنا، شملی، فغدیر، هرمز، وپترو، کگل، کمنگنز
در این تحلیل، از میان نمادهای گروههای فلزات اساسی، فرآوردههای نفتی، استخراج کانههای فلزی و محصولات شیمیایی، سهمهایی را بررسی کردهایم که هم از نظر بنیادی شرایط قابلتوجهی دارند و هم با اقبال خریداران همراه بودهاند
تحلیل بنیادی شپنا
🟢شپنا یکی از بزرگترین پالایشگاههای کشور بوده که در زمینه پالایش نفت خام و تولید انواع فرآوردههای نفتی نظیر بنزین، گازوئیل، نفت سفید، نفت کوره، گاز مایع، وکیوم باتوم، گوگرد و محصولات ویژه فعالیت میکند.
کرک اسپرد محصولات در جداول فوق با احتساب تمامی تخفیفات مطابق با اخرین مصوبات، ارائه شده است. کرک اسپرد سال 1405 معادل میانگین یکسال اخیر و کرک اسپرد سال 1406 بر اساس میانگین سه سال گذشته برآورد شده است.
همچنین تاثیر حذف بخشی از تخفیفات نرخ خوارک بر روی سوداوری شپنا در تصویر دوم ارائه شده است.
در تصویر بالا چکیدهای از تحلیل بنیادی شپنا را مشاهده می فرمایید.
#شپنا #تحلیل_بنیادی
پیشبینی سود 1405 شپنا، 2,964 ریال است. P/E تحلیل سهم امروز 4/25 است.
پیشبینی سود 1406 شپنا، 3,022 ریال است. P/E تحلیل سهم امروز 4/17 است.
تحلیل بنیادی شپنا
تحلیل بنیادی شپنا
قیمت تابلوی هر سهم: 10،620
سود کارشناسی هر سهم سال 1405: 3،761 ریال
سود کارشناسی هر سهم سال 1406: 4،687 ریال
P/E Forward 1405: 2.8
پیشبینی سود 1405 شپنا، 3,761 ریال است. P/E تحلیل سهم امروز 3/35 است.
پیشبینی سود 1406 شپنا، 4,687 ریال است. P/E تحلیل سهم امروز 2/69 است.
تحلیل بنیادی شپنا
شاخص کرک اسپرد صنعت از متوسط حدود 13دلار در سال گذشته به نزدیک 27 دلار در تابستان سال جاری رسیده و این رشد به طور خاص حاصل افزایش 140 درصدی کرک اسپرد نفتگاز و 90 درصدی کرک اسپرد بنزین است( دو فرآوردهای که در مجموع حدود ۶۰ درصد شاخص کرک اسپرد صنعت را تشکیل میدهند).
در مقابل، کرک نفت کوره از 0.7- دلار در هر بشکه در سال گذشته به 2.5- دلار در تابستان سال جاری رسیده است. نرخگذاری لوبکات و وکیوم نیز متأثر از نفت کوره است.
نکته ای که د رمورد وکیوم وجود دارد این است که نرخ پایه این فرآورده حدود 30 درصد پایین تر از نرخ نفت کوره است. در سالهای گذشته، بهویژه در دورههایی که فاصله نرخ ارز آزاد و نیما افزایش مییافت، این فرآورده با رقابت قابل توجهی در بورس کالا معامله میشد. اما در سال جاری، با از بین رفتن امکان صادرات، سهم وکیوم باتوم در سبد تولید شرکت کاهش یافته و معاملات بورس کالا نیز بدون رقابت و در همان نرخ پایه انجام میشود.
کاهش سهم وکیوم باتوم در سبد تولید، با توجه به کرک منفیتر این فرآورده، به بهبود کرک اسپرد شرکت و در نتیجه تقویت سود ناخالص منجر میشود.
در مقابل ، از آنجا که جریان نقد در شرکتهای پالایشی از محل فروش فرآورده های ویژه در بورس کالا و انرژی حاصل میشود،این موضوع میتواند جریان نقدینگی شرکت را تحت فشار قرار دهد.
مفروضات تحلیل :
ترکیب فروش در ادامه سال ، مشابه سه ماهه نخست سال لحاظ شده است
کاهش کیفی فرآورده های بنزین و نفت گاز در 3ماهه نخست سال جاری ، با توجه به شرایط خاص کشور و درخواست شعام انجام شده و فرض شده در ادامه سال نیز، شاخص کیفی فراورده ها مطابق شرایط فعلی باشد.
در تحلیل حاضر دو سناریو در نظر گرفته شده است:
در سناریوی نخست، میانگین نرخهای واقعی تابستان برای 9 ماهه پایانی سال لحاظ شده است و در سناریوی دوم، میانگین نرخ نفت (عمان، دبی،برنت) 80 دلار لحاظ شده و با توجه به توضیحاتی که درمورد کرکها داده شد، فرض شده کرک نفت گاز و بنزین نسبت به متوسط فعلی (تابستان)35 درصد افت داشته باشند و کرک دیگر فرآورده ها در سطح میانگین فعلی باقی بماند. نرخ دلار در هر دو سناریو 160 هزار تومان در نظر گرفته شده است.
پیشبینی سود 1405 شپنا، 6,040 ریال است. P/E تحلیل سهم امروز 2/09 است.
پیشبینی سود 1405 شپنا، 3,848 ریال است. P/E تحلیل سهم امروز 3/28 است.
روند فروش ماه
کدال شپنا
سود 1405 شپنا
سود نقدی شپنا
سود نقدی شپنا (DPS) در سال مالی 1404، 740 ریال است.
میانگین سود تقسیمی 3 سال اخیر شپنا، 56/5٪ است.
