همه تحلیل‌های بنیادی پاندا بورس

📊گزارش تحلیلی شرکت سیمان آبیک منتشر شد.

✅در این گزارش، ضمن بررسی وضعیت صنعت سیمان در ایران و جهان، عملکرد مالی و عملیاتی شرکت سیمان آبیک، روند تولید و فروش، نرخ‌های فروش، سودآوری و چشم‌انداز این شرکت مورد تحلیل قرار گرفته است.

🔴 بررسی اجمالی شرکت کارخانجات رینگ اسپورت نی‌ریز (#رانیز) عرضه اولیه امروز



🔻تولید و فروش شرکت به صورت قراردادی می‌باشد.
🔻 مواد اولیه شرکت داخلی است.
🔻گفته می‌شود 85 درصد نیاز ایران‌خودرو توسط این شرکت تأمین شده است و فروش به شرکت‌های مونتاژ کاری از جمله گروه بهمن از سال جاری آغاز می‌گردد.
🔻شرکت تا سال 1413 از معافیت مالیاتی صفر درصد برخوردار است.
🔻سیاست تقسیم سود شرکت 50 تا 60 درصد عنوان می‌شود.
🔻شرکت به دلیل مواجه با محدودیت انرژی ژنراتورهای 8 مگاواتی خریداری کرده ولی برای تامین آن‌ها با مشکل گازوئیل مواجه است.
🔻ارزش بازار شرکت با توجه به وضعیت کنونی بازار، 8 همت برآورد می‌شود.
🔻قیمت ارزش گذاری 11,537 ريال می‌باشد.
#تحلیل_بنیادی
#رانیز

#شسپا #کارشناسی_سود

به بررسی وضعیت بنیادی شسپا، جایگاه این شرکت به‌عنوان یکی از بازیگران اصلی صنعت روانکار، ظرفیت‌های رشد سودآوری و مهم‌ترین متغیرهای اثرگذار بر عملکرد آن پرداخته‌ایم.

⚙️ #صنعت_نگر

📊 تحلیل بنیادی صنعت فلزات رنگین

#فاسمین #فملی #فباهنر #فایرا #فافق

🔍 تحلیل بنیادی نماد کرماشا

#کرماشا
#تحلیل_بنیادی
#شرکت_صنایع_پتروشیمی_کرمانشاه

📌 بررسی عملکرد شرکت صنایع پتروشیمی کرمانشاه (کرماشا) و کارشناسی سود و زیان سال مالی 1405

🔵بررسی اثر ستاره خلیج‌فارس بر تاپیکو و شستا🔵

🔴 طی هفته گذشته با مطرح شدن خبر واگذاری بلوک شرکت ستاره خلیج فارس به پخش رازی و برآورد ۷۸۰ همتی از ارزش این شرکت بر اساس بلوک معامله شده، تقاضای چشمگیری در بازار نسبت به تاپیکو و شستا، ذینفعان مستقیم و غیرمستقیم ستاره، شکل گرفت. در این پست نگاهی تحلیلی به خالص ارزش دارایی‌ها و سود خالص این دو شرکت با مفروضات جدید انداختیم.

🔵 مبنای کرک اسپردها در برآورد سود ستاره خلیج‌فارس بر اساس مفروضاتی بوده که در پست تحلیل سهام پالایشی در روز چهارشنبه ارائه شد.

🔴 در میزان تولید شرکت نیز با توجه به اثرات جنگ، افت ۲۰ درصدی نسبت به سال ۱۴۰۴ در نظر گرفته شده است.

🔵 نسبت به تحلیل قبلی که از تاپیکو در انیگما منتشر کردیم(حدودا ۲۰ روز گذشته) با اعمال مفروضات جدید کرک اسپرد در ستاره خلیج فارس، حدودا ۱۷ همت به سود سهام دریافتنی شرکت افزوده شده است.

🔵بررسی اثر ستاره خلیج‌فارس بر تاپیکو و شستا🔵

🔴 طی هفته گذشته با مطرح شدن خبر واگذاری بلوک شرکت ستاره خلیج فارس به پخش رازی و برآورد ۷۸۰ همتی از ارزش این شرکت بر اساس بلوک معامله شده، تقاضای چشمگیری در بازار نسبت به تاپیکو و شستا، ذینفعان مستقیم و غیرمستقیم ستاره، شکل گرفت. در این پست نگاهی تحلیلی به خالص ارزش دارایی‌ها و سود خالص این دو شرکت با مفروضات جدید انداختیم.

🔵 مبنای کرک اسپردها در برآورد سود ستاره خلیج‌فارس بر اساس مفروضاتی بوده که در پست تحلیل سهام پالایشی در روز چهارشنبه ارائه شد.

🔴 در میزان تولید شرکت نیز با توجه به اثرات جنگ، افت ۲۰ درصدی نسبت به سال ۱۴۰۴ در نظر گرفته شده است.

🔵 نسبت به تحلیل قبلی که از تاپیکو در انیگما منتشر کردیم(حدودا ۲۰ روز گذشته) با اعمال مفروضات جدید کرک اسپرد در ستاره خلیج فارس، حدودا ۱۷ همت به سود سهام دریافتنی شرکت افزوده شده است.

🔵بررسی P/E تحلیلی در سهم‌های صنعت پالایش🔵

🔴 بر اساس مصوبه جدید، از ۲۶ام خرداد ماه مبنای محاسبه‌ی قیمت خوراک و فرآورده‌های پالایشی (که از زمان بروز جنگ با اعداد پیش از اسفند محاسبه می‌شد) به روال قبل بازگشته است. در جدول بالا به برآورد سود شرکت‌های صنعت تا انتهای سال پرداختیم.

✅ پیش‌فرض کرک اسپرد در سال ۱۴۰۵:

1️⃣ کرک اسپرد فصل بهار مشابه بهمن ماه سال گذشته (پیش از شروع جنگ) که میانگین شرکت‌ها ۱۱.۸ دلار بر بشکه بود، در نظر گرفته شد.

2️⃣ کرک اسپرد فصل تابستان مشابه میانگین کرک این شرکت‌ها بعد از ۲۶ خرداد تا کنون که در محدوده ۱۹ دلار بر بشکه است، لحاظ شد.

3️⃣ کرک اسپرد نیمه دوم سال نیز، مشابه پاییز ۱۴۰۴ در نظر گرفته شده است، که به طور میانگین ۱۴ دلار بر بشکه بوده است.

4️⃣ کاهش ظرفیت تولید در شرکت‌ها در نظر گرفته نشد و تخفیف ۵ درصدی خوراک نیز در محاسبه کرک‌ها اعمال شد. نرخ دلار نیز برای میانگین سال ۱۵۰ هزار تومان لحاظ شد.

🔵 با توجه به اختلاف آخرین کرک اسپرد‌ها با نیمه دوم سال گذشته، در صورت تداوم وضعیت فعلی تا پایان سال، انتظار سودآوری بیشتر از اعداد ذکر شده را نیز متصور خواهیم بود.

🔵 تحلیل بنیادی نماد کگل

#کگل
#تحلیل_بنیادی
#معدنی_صنعتی_گل_گهر

🔵 بررسی عملکرد شرکت معدنی و صنعیت گل گهر (کگل) و کارشناسی سود و زیان سال مالی 1405 و 1406

✔️#سپاها #کارشناسی_سود


⚙️در برآورد سال مالی منتهی به شهریور ۱۴۰۵، تولید حدود ۱.۷ میلیون تن سیمان و ۲.۴ میلیون تن کلینکر در نظر گرفته شده است. شرکت در ابتدای سال حدود ۱.۲ میلیون تن موجودی کلینکر داشته و فرض شده موجودی پایان دوره به حدود ۱.۷ میلیون تن برسد.

⚙️نرخ فروش سیمان فله و پاکتی، نزدیک به آخرین نرخ‌های بورس کالا لحاظ شده است؛ به‌طوری‌که نرخ فروش پاکتی حدود ۳,۷۰۰ تومان و فله حدود ۲,۷۰۰ تومان در نظر گرفته شده است.

⚙️دلار مؤثر بر فروش و هزینه‌ها ۱۴۵ هزار تومان فرض شده است. همچنین رشد حقوق و دستمزد و تورم عمومی حدود ۶۰ درصد، نرخ گاز بر مبنای ۱۵ سنت و نرخ برق حدود ۱ سنت لحاظ شده است. بهای تمام‌شده سیمان شرکت که در سال گذشته حدود ۱,۱۰۰ تومان به ازای هر کیلو بوده، برای سال ۱۴۰۵ در محدوده ۱,۷۰۰ تومان فرض شده است.


✍ شرکت در ماه‌های اخیر بهبود مناسبی در فروش مقداری داشته و با مفروضات نسبتاً محافظه‌کارانه، سهم می‌تواند در سال مالی ۱۴۰۵ به P/E حدود ۴.۲ واحد برسد؛ رقمی که در میان شرکت‌های سیمانی جذاب به نظر می‌رسد. در یک سال اخیر تنها حدود ۳۰ درصد بازدهی داشته؛ در حالی که بازدهی صنعت سیمان در این مدت نزدیک به ۵۰ درصد و بازدهی بازار حدود ۷۰ درصد بوده است. در حال حاضر با ارزش بازار حدود ۱۰ همت معامله می‌شود؛ در حالی که حدود ۳ همت پرتفوی بورسی، نزدیک به ۱ همت صندوق و سپرده و همچنین حدود ۷ همت موجودی کلینکر در اختیار دارد. این ترکیب دارایی‌ها در کنار سودآوری عملیاتی شرکت، نکته مهمی در بررسی سهم است.