کرماشا

🔵 ارزنده‌ترین پتروشیمی‌ها 🔵

🔵 در این پست به لیست برترین پتروشیمی‌ها به لحاظ شاخص P/E فوروارد پرداخته شده است.

✅ همین حالا در کانال انیگما عضو شوید و پست‌های تحلیلی روزهای گذشته را مطالعه کنید.

🔵 کدام اوره‌ای خریدنی است؟! 🔵

🔵 در ایران بزرگترین تولید‌کنندگان اوره شرکت‌های پتروشیمی پردیس، خراسان، کرمانشاه، شیراز، لردگان و رازی هستند. در این پست به ارزیابی و بررسی ۴ شرکت اوره ساز بورسی می‌پردازیم و هم‌چنین برآوردی از روند سود خالص آنها به عمل می‌آوریم.

🔵 ایران در حال حاضر یکی از بزرگترین تولیدکنندگان و صادرکنندگان اوره است. پتروشیمی پردیس با بالاترین حجم صادرات نسبت به دیگر شرکت‌ها در سال ۹۹، ۶۵ درصد از محصولات خود را صادر کرده است. مجموع کل صادرات شرکت‌های حاضر در بورس در سال ۹۹ حدود ۳ میلیون و ۷۰۰ هزار تن بوده است.

برآورد سود نماد «کرماشا»

☆ نکات کلیدی
در محاسبه سود 1400 فرض شده که شرکت موجودی پایان دوره 160 هزار تنی گزارش شده در گزارش 9 ماهه را بفروش برساند.

فاز دوم طرح توسعه تا کنون 54% درصد پیشرفت داشته است. با بهره برداری از طرح به ظرفیت تولید اوره شرکت 660 هزار تن اضافه می‌گردد.


☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت

شرکت تاکنون از معافیت مالیاتی مناطق کمتر توسعه یافته بهره‌مند بوده است.با اعمال مالیات بر صادرات اوره در قانون بودجه 1401 احتمال مشمول مالیات شدن فروش های صادراتی وجود دارد.

بخشی از سود شرکت صرفا حسابداری بوده و به دلیل عدم تسویه اوره کشاورزی توسط دولت جریان نقد ورودی ندارد.درصورت عدم پرداخت مطالبات ازسوی دولت، توان تقسیم سودشرکت افت پیدا میکند.

** لازم به‌ذکر است سود در سه ماهه انتهایی 1400 با سناریو نرخ خوراک گاز 5700 تومانی (میانگین نرخ 2 ماهه بهمن و اسفند 5000 تومان طبق مصوبه دولت و نرخ دی ماه 30 سنت) و سود سال 1401 با نرخ خوراک 5000 تومانی برآورد شده است.

◾️پی بر ای ۱۴۰۰ و ۱۴۰۱ سهم برابر 5.4 و 4.7 می‌باشد.

یک هفته یک صنعت؛ 《اوره》

نکات مهم:

☆ بررسی سودآوری شرکت‌های #شپدیس #شیراز #خراسان #کرماشا

☆ میانگین p/e صنعت برای سال 1401 برابر 4 می‌باشد.

🔵 ارزنده‌ترین پتروشیمی‌ها 🔵

🔵 در این پست به تحلیل بنیادی شرکتهایی پرداختیم که به لحاظ شاخص P/E تحلیلی در قیاس با سایر هم گروه‌هایشان در سطح پایین‌تری قرار دارند.

🔵 فرض این تحلیل، دلار ۲۵ هزار تومانی و نرخ گاز خوراک ۵۰۰۰ تومانی و نرخ گاز سوخت ۲۰۰۰ تومانی و همچنین تورم ۳۰ درصدی برای سال ۱۴۰۱ است.

🔵 شما می‌توانید با اعمال مفروضات خود در سایت انیگما، سود خالص و نسبت P/E را برای هر کدام از شرکت‌ها محاسبه کنید.

🔵 تحلیل حساسیت پتروشیمی ها نسبت به گاز 🔵

🔵 این روزها با پیش آمدن بحث بودجه و تغییرات صورت گرفته در چگونگی محاسبه نرخ سوخت و خوراک پتروشیمی‌ها به بررسی دو گروه متانول سازان و اوره سازان پرداختیم که بیشترین تاثیر از تغییرات نرخ گاز را می‌گیرند.

🔵 طبق مصوبات صورت گرفته، برای محاسبه نرخ خوراک پتروشیمی ها ، سقف 5 هزار تومانی و برای نرخ سوخت نیز 40 درصد نرخ خوراک در نظر گرفته شده است. بدین منظور برای داشتن دیدگاه بهتر به طرح سه سناریو برای محاسبه EPS تحلیلی منتهی به پایان دوره مالی 1401 شرکت‌ها با فرض میانگین دلار 25هزار تومانی خواهیم پرداخت.

🔵 نکته : شیراز در سبد محصولات خود، متانول نیز تولید می‌کند اما با توجه به حجم کم آن نسبت به سایر محصولات، این شرکت را در زمره تولیدکنندگان اوره قرار داده‌ایم.

🔵 لیست پایین‌ترین P/Eهای تحلیلی شرکت‌های تولیدی (۱۴۰۰/۱۰/۱) 🔵

🔴 نکته حائز اهمیت در نسبت‌های P/E بیان شده این است که، این نسبت‌ها صرفا براساس میزان سود ۱۴۰۱ شرکت گزارش گردیده‌اند و طبیعتا با وجود قرار گرفتن سود نقدی ۱۴۰۰ شرکت‌ها در دل قیمت فعلی سهم‌ها، این نسبت‌ها می‌توانند تا حدودی تعدیل نیز شوند.

« برآورد سود 1401 اوره‌سازها »

مفروضات!

☆ نرخ خوراک برای سال 1401 برابر 50000 ریال فرض شده است.

☆ نرخ سوخت برای سال 1401 برابر 20000 ریال فرض شده است.

☆ نرخ دلار 300 هزار ریال

☆ اوره صادراتی 450 دلار

** در نماد « شپدیس » 15000 ریال بعنوان سود نقدی امسال درنظر گرفته شده است.

🔵پایین‌ترین P/E‌های تحلیلی پتروشیمی‌ها🔵

🔵 دو نکته مهم در مورد تحلیل‌های ارائه شده :

🔴 دوره‌ی مالی تمامی تحلیل‌های ارائه شده ۱۴۰۱/۱۲/۲۹ است به جز شپدیس که سال مالی آن منتهی به ۱۴۰۱/۶/۳۱ است.

🔴 لازم به ذکر است سود نقدی سال ۱۴۰۰ شرکت‌ها نیز در دل قیمت سهم‌ها وجود دارند که می‌توانند نسبت‌های گزارش‌شده را تا حدودی نیز تعدیل کنند. همچنین میانگین نرخ دلار برای سال ۱۴۰۱ شرکت‌ها ۲۵ هزار تومان در نظر گرفته شده که در صورت تغییرات معنادار می‌تواند شرکت‌ها را به تناسب متاثر کند.

کارشناسی سود آوری و تحلیل حساسیت نماد کرمانشا

🔵معرفی و تحلیل بنیادی پتروشیمی كرمانشاه🔵

🔵شركت صنایع پتروشیمی کرمانشاه در تاریخ ۹۰/۰۶/۱۳ در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شد و در حال حاضر جزء واحدهای فرعی شرکت گروه گسترش نفت و گاز پارسیان می‌باشد. این شرکت در صنعت تولید اوره و آمونیاک فعالیت می‌کند و دارای یک خط تولید آمونیاک به ظرفیت ۳۹۶,۰۰۰ تن در سال است. همچنین ظرفیت اسمی سالیانه شرکت ۶۸۶,۰۰۰ تن اوره است که بیش از ۹ درصد کل ظرفیت تولید این محصول در کشور می‌باشد.

🔵گروه گسترش نفت و گاز پارسیان حدود ۳۷٫۵ درصد از سهام شرکت صنایع پتروشیمی کرمانشاه را در اختیار دارد که خود نیز از زیر مجموعه‌های صندوق بازنشستگی نیروهای مسلح است.

🔵نكات تحليل پتروشیمی کرمانشاه
- شرکت صنایع پتروشیمی کرمانشاه دارای یک خط تولید اوره به ظرفیت 686.000 تن و یک خط تولید آمونیاک به ظرفیت 396.000 تن در سال است.
- طرح توسعه فاز 2 شرکت شامل یک خط تولید اوره و یک خط تولید امونیاک به ظرفیت 686.000 و 396.000 تن در سال ، تا تاریخ ۱۴۰۰/۶/۳۱ پیشرفت فیزیکی معادل 50 درصد داشته است. پیش‌بینی می‌شود این طرح در سال 1402 به بهره برداری برسد.

📌#تحلیل_بنیادی #کرماشا
شرکت پتروشیمی کرمانشاه در صنعت تولید اوره و آمونیاک فعالیت می کند. ظرفیت اسمی سالیانه شرکت 686000 تن اوره می‌باشد که بیش از 9 درصد کل ظرفیت تولید این محصول در کشور می باشد.
سود خالص شرکت در سال 6 ماهه 1400 مبلغ 11.902.471 میلیون ریال بوده که نسبت به دوره سال مالی قبل 90 درصد افزایش داشته است. این افزایش عمدتاً ناشی از افزایش نرخ فروش و افزایش نرخ ارز می باشد.
پتروشیمی کرمانشاه در شش ماهه ابتدایی سال 1400 به میزان 344.413 تن فروش داشته که 53 درصد از کل مقدار فروش سال 1399 رو تشکیل می دهد و همچنین در این دوره مبلغ فروش 19.675.542 میلیون ریال بوده که 82 درصد از مبلغ فروش سال گذشته می باشد.افزایش قیمت اوره جهانی و گاز خوراک ما را برآن داشت که به تحلیل این شرکت بپردازیم.

🔴ارزنده‌ترین پتروشیمی‌ها🔴

🔵در این پست به بررسی سهم‌های یکی از گروه‌های بازار سرمایه که تاثیرپذیری بسیاری از افزایش نرخ ارز را دارا هستند پرداختیم.
در جدول اسلاید بعد ارزنده‌ترین سهم‌های گروه پتروشیمی را بر اساس کمترین نسبت P/E مرتب و ارائه کرده‌ایم.

🔵لازم به ذکر است در تحلیل‌های صورت گرفته، میانگین نرخ دلار در 6 ماهه دوم سال 1400 برابر 25 هزار تومان و برای شرکت‌هایی مانند شپدیس هم تحلیل ارائه شده برای دوره مالی 1401 می‌باشد که برای کل سال مالی‌شان نرخ دلار 25 هزار تومان در نظر گرفته شده است.

#کرماشا تحلیل حساسیت سود 1400 و 1401

🔵 پیش‌بینی گزارش‌های 6 ماهه پتروشیمی‌ها 🔵

🔵 در این پست بر اساس اطلاعات موجود در سایت انیگما و تحلیل کارشناسان مجموعه یک هفته پیش از انتهای موعد انتشار گزارش‌های شش ماهه توسط شرکت‌ها، اقدام به پیش‌بینی و ارزیابی گزارش 10 پتروشیمی بزرگ حاضر در بازار کردیم.

🔵 همان‌طور که ملاحظه شد در این جدول نیز برای اوره و متانول سازان بورسی (به غیر از زاگرس) می‌توان رشد چشمگیر و خوبی نسبت به فصل قبلشان متصور بود. حال باید منتظر ماند و دید با آمدن گزارشات 6 ماهه این شرکت‌ها و البته 12 ماهه پتروشیمی پردیس ، تا چه حد پیش‌بینی تحلیل‌گران انیگما با آنها همسو خواهد بود.

🔵 جهت مشاهده برترین گزارش‌های تحلیلی بازار سرمایه وارد کانال تلگرام انیگما شوید.

لیست پایین ترین P/E Forward شرکت های تولیدی (۱۴۰۰/۰۴/۰۱)



برای مشاهده لیست کامل نسبت P/E بهمراه تحلیل هر کدام از شرکت‌های تولیدی، به لینک زیر مراجعه کنید:

📌https://panel.enigma.ir/fundamental-analysis/watch

📝در سامانه تحلیلی "انیگما"،
تحلیل‌ تمامی شرکت‌ها با آخرین اطلاعات منتشر شده در کدال، به‌ روز رسانی می‌شود.