همه تحلیل‌های بنیادی پاندا بورس

🔴 پایین‌ترین P/NAV شرکت‌های سرمایه‌گذاری 🔴

✅ یکی از نکات مهم در تحلیل شرکت‌های سرمایه‌گذاری، توجه به پرتفوی غیر بورسی شرکت‌هاست. این کار نیازمند تخصص و تجربه کافی در ارزش‌گذاری و همینطور یک کار گروهی و ساعت‌ها تحلیل است. به همین دلیل است که اکثر گزارش‌های ارائه شده در بازار معمولا با توجه به ارزش پرتفوی بورسی صورت می‌پذیرد و مازاد ارزش پرتفوی غیربورسی شرکت‌ها را نادیده می‌گیرند.

🔵 اما لیست ارائه شده بر اساس ارزش روز پرتفوی بورسی و غیربورسی و همچنین با توجه به آخرین حقوق صاحبان سهام شرکت‌ها تهیه و گزارش شده است.

🔵 جهت مشاهده گزارش‌های تحلیلی بیشتر وارد کانال تلگرام انیگما شوید.

برآورد سود نماد «زفکا»

☆ نکات کلیدی


• زفکا بزرگ‌ترین دامپروری بورسی با 12800 راس می‌باشد.

• شرکت دارای 4 طرح توسعه می‌باشد. دامداری ماکو که یکی از طرح‌های شرکت است در حال حاضر به بهره‌برداری رسیده است و 1000 راس دام مولد در آن قرار دارد.

• پائین‌ترین پی بر ای فوروارد بین شرکت‌های دامپروری دارد.

• درصد سود تقسیمی بالا.

• گروه دامپروری ریسک‌های ناشی از افزایش نرخ گاز، نرخ برق و سایر ریسک‌های تحمیلی از سمت دولت را ندارند.


☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت

• عدم حذف ارز ترجیحی برای نهاده‌های دامی.

• قیمت‌گذاری دستوری شیر خام.


◾️پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 7.9 و 4.5 می‌باشد.
◾️ارزشیابی هر سهم برابر 11,831 ریال می‌باشد.

** لازم به‌ذکر است برآورد سود سال 1401 با فرض حذف ارز 4200 تومانی و رشد قیمت نرخ شیرخام لحاظ شده است.

🔵 تحلیل بنیادی پترول 🔵

🔵 با توجه به رسیدن نسبت قیمت به خالص ارزش دارایی(P/NAV) های پترول به سطوح ۲۹/۵ درصدی به نظر می‌رسد به محدوده‌های جذابی برای سرمایه‌گذاری رسیده است.

🔴 با انیگما سرعت تحلیل‌های خود را 100 برابر کنید! 🔴

🔵 مهـم‌تـریـن ارزش افـزوده‌ای کـه انیگمـا در اختیـار تحلیـل‌گـران مـی‌گـذارد، بـالا بردن سرعت تحلیل‌ها و صرفه جویی در زمان تحلیل‌گران است.
شما می‌توانید با بهره‌گیری از سایت انیگما برای هر کدام از شرکت‌های سرمایه‌گذاری، لیست جامعی از دارایی‌های بورسی و خارج از بورس و ارزش روز آنها را داشته باشید و علاوه بر این در صورت تمایل می‌توانید ارزش هر کدام از شرکت‌ها را مطابق دیدگاه خود تغییر دهید و تاثیر آن بر NAV شرکت را مشاهده کنید.

🔵 هدف اصلی انیگما کمک به تحلیل‌گران و کارشناسان بازار سرمایه در راستای ارتقا سطح تحلیل در بازار است و قطعا این رشد بدون حضور کارشناسان زبده و باتجربه حاضر در نهادهای مالی و سرمایه‌گذاری حاصل نخواهد شد.

یک هفته یک صنعت؛ 《دامداری》

نکات مهم:

☆ بررسی تاثیر حذف ارز 4200 تومانی.

☆ بررسی ارزش‌یابی شرکت‌های #زگلدشت #زفکا #زقیام #زپارس #زشریف #تلیسه #زمگسا #زبینا

☆ میانگین p/e صنعت برای سال 1401 برابر 6.6 می‌باشد.

گزارش تحلیلی شرکت پتر وشیمی قائد بصیر
(شبصیر)

🔵 تحلیل بنیادی ذوب 🔵

🔵 ذوب‌آهن اصفهان اولین و بزرگترین کارخانه تولیدکننده فولاد ساختمانی و ریل در ایران و بزرگترین تولیدکننده محصولات طویل در خاورمیانه است. این شرکت با ظرفیت ۳ میلیون و ۶۰۰ هزارتن فولاد، انواع مقاطع فولادی ساختمانی و صنعتی را تولید می‌کند.

🔵 تکنولوژی تولید فولاد در ذوب آهن اصفهان
تولید فولاد از دو روش کوره بلند و کوره قوس الکتریکی انجام می‌شود. روش احیاء مستقیم یا کوره قوس الکتریک در ایران و کشورهای منطقه به خاطر منابع فراوان گاز و برق متداول‌تر است. اما شرکت ذوب‌آهن اصفهان از تکنولوژی کوره بلند استفاده می‌کند.

🔵 در این روش، سنگ آهن و کک ذغال‌سنگ به عنوان انرژی شارژ و مورد ذوب و احیا قرار می‌گیرد و تبدیل به چدن می‌شود. چدن با دمش اکسیژن و افزودن آلیاژها در فولادسازی‌ها به فولاد موردنظر تبدیل می‌شودکه ۸۵ درصد تولید دنیا از این روش است.

🔴 مطابق گزارش 9 ماهه، متاسفانه عملکرد شرکت افت چشمگیری را تجربه کرده است و بخش زیادی از حاشیه سود خود را عمدتا به دلیل رشد بهای تمام شده(رشد قیمت کک و ذغال) از دست داده است.

برآورد سود نماد «سکرما»

☆ نکات کلیدی

ظرفیت عملی تولیدکلینکر970 هزارتن و تولید سیمان 1،025 هزارتن می‌باشد.

•میانگین درصد تقسیم سود شرکت در دو سال گذشته 78% می‌باشد.

• شرکت مالکیت 19 درصدی بر سمازن و مالکیت 37 درصدی بر سمتاز و 4 درصدی بر ساربیل دارد.

☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت

• افزایش نرخ گاز و برق سبب افزایش بهای تمام شده تولید می‌گردد.


** لازم به‌ذکر است سود در سال 1401 با سناریو نرخ برق 150 تومانی و نرخ گاز500 تومانی(10%نرخ خوراک) برآورد شده است و فرض می‌شود در صورت افزایش نرخ برق در سال 1401 قیمت پایه سیمان افزایش یابد.

**در صحبت‌های گذشته مسئولین، سقف نرخ خوراک 5000 تومان گفته شده بود ولی ظاهرا این گفته اجرایی نشده و نرخ گاز صنعت سیمان تا 700 تومان نیز می‌تواند افزایش داشته باشد.

◾️پی بر ای ۱۴۰۰ و ۱۴۰۱ سهم برابر ۷.۱ و ۵.۶ می‌باشد.
◾️ضریب رقابت در بورس کالا ۱۵% می‌باشد.

** منظور از ضریب رقابت میانگین درصد رقابت برروی نرخ فروش محصولات شرکت از زمان ورود به بورس کالاست.

🔵نسبت P/S فروارد بازار🔵

🔴در این پست برای نخستین بار به ارائه نسبت p/s تحلیلی بازار پرداخته شده است.

🔴هم اکنون این نسبت در پایین ترین سطح خود در سه سال گذشته قرار گرفته است.

برآورد سود نماد «سشرق»

☆ نکات کلیدی

ظرفیت عملی تولیدکلینکر 1،630 هزارتن و تولید سیمان 1،700 هزارتن می‌باشد.

•میانگین درصد تقسیم سود شرکت در دو سال گذشته 63% می‌باشد.

• شرکت مالکیت 50 درصدی بر فرآورده‌های سیمان شرق و مالکیت 99 درصدی بر سیمان سفید شرق دارد.

☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت

• افزایش نرخ گاز و برق سبب افزایش بهای تمام شده تولید می‌گردد.


** لازم به‌ذکر است سود در سال 1401 با سناریو نرخ برق 150 تومانی و نرخ گاز500 تومانی(10%نرخ خوراک) برآورد شده است و فرض می‌شود در صورت افزایش نرخ برق در سال 1401 قیمت پایه سیمان افزایش یابد.

**در صحبت‌های گذشته مسئولین، سقف نرخ خوراک 5000 تومان گفته شده بود ولی ظاهرا این گفته اجرایی نشده و نرخ گاز صنعت سیمان تا 700 تومان نیز می‌تواند افزایش داشته باشد.

◾️پی بر ای 1401 و 1402 سهم برابر 4 و 3.8 می‌باشد.
◾️ضریب رقابت در بورس کالا 10% می‌باشد.

** منظور از ضریب رقابت میانگین درصد رقابت برروی نرخ فروش محصولات شرکت از زمان ورود به بورس کالاست.

تحلیل بنیادی شرکت صنایع ملی مس ایران

🔹در 12 تير ماه 1351، شركت سهامي معادن مس سرچشمه كرمان، تشكيل و در سال 1355 به شركت ملي صنايع مس ايران كه در برگيرنده كليه فعاليت‌هاي معادن مس كشور است تغيير نام داد.

🔹تولید محصولات شرکت در شهرهای کرمان، آذربایجان و سیستان انجام می‌شود. در شهر کرمان سه مجتمع به نام‌های سرچشمه، خاتون‌آباد و مس میدوک در حال فعالیت می‌باشند. بیشترین مقدار تولید مس کاتد مربوط به مجتمع‌های مس سرچشمه و مس خاتون‌آباد می‌باشد.

🔹شرکت می‌تواند کنسانتره را به کاتد تبدیل کند یا خود کنسانتره را به فروش برساند. کنسانتره مس حاشیه سود بالاتری دارد اما در شرایط تحریم فروش آن سخت‌تر می‌باشد. بنابراین استراتژی شرکت در شرایط مختلف اقتصادی می‌تواند متفاوت باشد.

🔹بیشترین درآمد عملیاتی شرکت متاثر از فروش کاتد می‌باشد.