همه تحلیل‌های بنیادی پاندا بورس

🔵تحلیل بنیادی خگستر🔵

🔵 در این پست به تحلیل بنیادی خگستر و محاسبه NAV سهام این شرکت پرداخته شده است.

🔵 نکته‌ا‌ی مهم در مورد خگستر:
شرکت سرمایه‌گذاری سمند در تاریخ 31 شهریور 1400 حدود 7200 میلیارد تومان پورتفوی بورسی با بهای تمام شده 1500 میلیارد تومان داشته است. با توجه به آخرین حقوق صاحبان سهام این شرکت، خالص ارزش دارایی‌های آن را میتوان معادل 7500 میلیارد تومان دانست.

برآورد سود نماد «سخزر»

☆ نکات کلیدی

ظرفیت معمول (عملی) تولیدکلینکر 774 هزار تن و تولید سیمان 810 هزارتن می‌باشد.

•میانگین درصد تقسیم سود شرکت در سه سال گذشته 85% می‌باشد.


☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت

• افزایش نرخ گاز و برق سبب افزایش بهای تمام شده تولید می‌گردد.

** لازم به‌ذکر است سود در سال 1401 با سناریو نرخ برق 150 تومانی و نرخ گاز500 تومانی(10درصد نرخ گاز خوراک پتروشیمی) برآورد شده است و فرض می‌شود در صورت افزایش نرخ برق در سال 1401 قیمت پایه سیمان افزایش یابد.

** درمحاسبه پی بر ای 1401 اثر سود تقسیمی مجامع 1400 لحاظ نشده است.
◾️پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 6.2 و5.8 می‌باشد.
◾️ضریب رقابت در بورس کالا 10% می‌باشد.

** منظور از ضریب رقابت میانگین درصد رقابت برروی نرخ فروش محصولات شرکت از زمان ورود به بورس کالاست.

#تحلیل_بنیادی
#فخوز

🔍شرکت فولاد خوزستان با سرمایه ۱۲ هزار میلیارد تومان و تولید ۳.۸ میلیون تن فولاد خام(اسلب, بلوم و بیلت) دومین قطب تولیدکننده فولاد در کشور است. در سال ۱۳۹۹ شرکت ۱۲.۱ درصد تولید فولادخام‌کشور از مجموعه ۳۱ میلیون تن فولاد تولیدی برعهده داشت.
▪️سهامدار عمده شرکت، گروه توسعه اقتصاد پایندگان است. شرکت کنسانتره مورد نیاز خود را از شرکت های گلگهر ،چادرملو و سناباد تهیه کرده و طی فرایندی ابتدا به گندله، آهن اسفنجی وسپس به فولاد تبدیل می‌کند.فولادخوزستان توانایی تولید ۶ میلیون تن گندله و ۳.۶ میلیون تن آهن اسفنجی را دارا است و کسری آهن اسفنجی خود را از شرکت فولاد شادگان تامین میکند.
▪️فولاد خوزستان مالکیت ۶۷ درصد صنعتی و معدنی سناباد و ۶۵ درصد فولاد شادگان را دارا است.
▪️با توجه به مشکلات پیش رو صنعت فولاد در زمینه تامین برق کاهش تولید در سال جاری در نظر گرفته شده است.
شرکت در بندر امام خمینی قرار دارد که به دلیل گرمسیری بودن منطقه احتمالا مشکلات کمتری را از بابت کسری گاز در زمستان خواهد داشت.

برآورد سود نماد «ساراب»

☆ نکات کلیدی

ظرفیت معمول (عملی) تولیدکلینکر 849،000 تن و تولید سیمان 1،000،000 تن می‌باشد.

•میانگین درصد تقسیم سود شرکت در سه سال گذشته 60% می‌باشد.

• شرکت مالکیت 16 درصدی بر سدشت و مالکیت 1 درصدی بر شرکت های سرود، سهگمت، ساروم، سغرب، سفانو دارد.


☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت

• افزایش نرخ گاز و برق سبب افزایش بهای تمام شده تولید می‌گردد.

** لازم به‌ذکر است سود در سال 1401 با سناریو نرخ برق 150 تومانی و نرخ گاز500 تومانی(10درصد نرخ گاز خوراک پتروشیمی) برآورد شده است و فرض می‌شود در صورت افزایش نرخ برق در سال 1401 قیمت پایه سیمان افزایش یابد.

** درمحاسبه پی بر ای 1401 اثر سود تقسیمی مجامع 1400 لحاظ نشده است.
◾️پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 8.9 و7.2 می‌باشد.
◾️ضریب رقابت در بورس کالا 12% می‌باشد.

** منظور از ضریب رقابت میانگین درصد رقابت برروی نرخ فروش محصولات شرکت از زمان ورود به بورس کالاست.

🔵 شتران 🔵

🔴با احتساب شرکت پالایش نفت ستاره خلیج فارس، در حال حاضر 10 شرکت پالایشی کشور در حوزه پالایش نفت خام فعالیت می‌نمایند که بر اساس ظرفیت پالایش نفت خام شرکت پالایش نفت تهران در مقام پنجم قرار گرفته است. این شرکت از منظر ضریب پیچیدگی و توسعه واحدهای فرآیندی نیز پس از پالایشگاه شازند امام خمینی اراك در جایگاه دوم قرار می‌گیرد.


🔴محصولات شرکت داخلی بوده و مطابق قانون، شرکت محصولات اصلی تولیدی خود را جهت توزیع در سطح کشور تحویل شرکت ملی پخش فرآورده هاي نفتی ایران می دهد. محصولات ویژه تولیدی شرکت، در بورس های کالا و انرژی عرضه می گردد. در این حوزه شرکت های تولید کننده انواع روانکارها و شرکت های قیرسازی، شرکت های عمده خریدار محصولات ویژه این شرکت می باشند.

🔴در حال حاضر پالایشگاه تهران با پالایش روزانه 250 هزار بشکه نفت خام در هر روز نزدیک به 13 درصد از نفت خام پالایشی کشور را پالایش نموده و محصولات استراتژیکی نظیر بنزین، دیزل، سوخت جت و روغن خام در کنار چندین محصول با ارزش دیگر مانند گاز مایع، نفت سفید، نفت کوره، انواع حلال و گوگردتولید می کند.

برآورد سود نماد «سصوفی»

☆ نکات کلیدی

• ظرفیت اسمی تولیدکلینکر 2،000 هزارتن و تولید سیمان 2،000هزارتن می باشد.

ظرفیت معمول(عملی) تولیدکلینکر 1،700 هزارتن و تولید سیمان 1،800 هزارتن می‌باشد.

•میانگین درصد تقسیم سود شرکت در سه سال گذشته 91% می‌باشد.

• شرکت مالکیت 43 درصدی بر سیمان زنجان و 4 درصدی بر توسعه صادرات صنعت سیمان و 2درصدی بر سیمان فارس نو دارد.


☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت

• افزایش نرخ گاز و برق سبب افزایش بهای تمام شده تولید می‌گردد.

** لازم به‌ذکر است سود در سال 1401 با سناریو نرخ برق 150 تومانی و نرخ گاز500 تومانی(10درصد نرخ گاز خوراک پتروشیمی) برآورد شده است و فرض می‌شود در صورت افزایش نرخ برق در سال 1401 قیمت پایه سیمان افزایش یابد.

** درمحاسبه پی بر ای 1401 اثر سود تقسیمی مجامع 1400 لحاظ نشده است.
◾️پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 6.7 و5.6 می‌باشد.
◾️ضریب رقابت در بورس کالا 16% می‌باشد.

** منظور از ضریب رقابت میانگین درصد رقابت برروی نرخ فروش محصولات شرکت از زمان ورود به بورس کالاست.

گزارش تحلیلی شرکت سیمان مازندران
(سمازن)

برآورد سود نماد «ستران»

☆ نکات کلیدی

• ظرفیت اسمی تولید کلینکر 3،830 هزارتن و تولید سیمان 4،500 هزارتن می باشد.

• ظرفیت معمول(عملی) تولیدکلینکر 2،380 هزارتن و تولید سیمان 3،000 هزارتن می‌باشد.

• میانگین درصد تقسیم سود شرکت در دو سال گذشته 62% می‌باشد.

• شرکت مالکیت 68 درصد سهگمت، 48 درصد سیلام، 20درصد سیمان پیوندگلستان و 76درصدی برصنایع‌ سیمان‌ گیلان‌ سبز می‌باشد.


☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت

• افزایش نرخ گاز و برق سبب افزایش بهای تمام شده تولید می‌گردد.

** لازم به‌ذکر است سود در سال 1401 با سناریو نرخ برق 150 تومانی و نرخ گاز500 تومانی(10درصد نرخ گاز خوراک پتروشیمی) برآورد شده است.

** منظور از ضریب رقابت میانگین درصد رقابت برروی نرخ فروش محصولات شرکت از زمان ورود به بورس کالاست.

** درمحاسبه پی بر ای 1401 اثر سود تقسیمی مجامع 1400 لحاظ نشده است.
◾️پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 6.1 و 4.4 می‌باشد.
◾️ضریب رقابت در بورس کالا 25% می‌باشد.

برآورد سود نماد «سخوز»

☆ نکات کلیدی

ظرفیت معمول(عملی میانگین 3 سال گذشته) تولیدکلینکر 2،189هزارتن و تولید سیمان 1،470 هزارتن می‌باشد.

•میانگین درصد تقسیم سود شرکت در سه سال گذشته 98% می‌باشد.

•شرکت مالکیت 60درصدی بر سیمان العماره(ظرفیت اسمی 600هزارتن) دارد.

☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت

• افزایش نرخ گاز و برق سبب افزایش بهای تمام شده تولید می‌گردد.

** لازم به‌ذکر است سود در سال 1401 با سناریو نرخ برق 150 تومانی و نرخ گاز500 تومانی(10درصد نرخ گاز خوراک پتروشیمی) برآورد شده است .

**در قانون بودجه 1401 بر درآمد حاصل از صادرات مواد خام ونیمه خام مالیات وضع شده است. افزایش مالیات شرکت دربرآورد 1401 به دلیل درآمد مشمول مالیات حاصل از صادرات کلینکر می‌باشد.

** منظور از ضریب رقابت میانگین درصد رقابت روی نرخ فروش محصولات شرکت از زمان ورود به بورس کالاست.

** درمحاسبه پی بر ای 1401 اثر سود تقسیمی مجامع 1400 لحاظ نشده است.
◾️پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 6.2 و 5.5 می‌باشد.
◾️ضریب رقابت در بورس کالا 10% می‌باشد.

برآورد سود نماد «ساروم»

☆ نکات کلیدی

ظرفیت معمول(عملی میانگین 3 سال گذشته) تولیدکلینکر 1،400هزارتن و تولید سیمان 1،470 هزارتن می‌باشد.

•میانگین درصد تقسیم سود شرکت در سه سال گذشته 94% می‌باشد.

•به منظور بهسازی خط تولیدشماره 1 شرکت درنظر دارد افزایش سرمایه 43درصدی از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران را انجام دهد.

☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت

• افزایش نرخ گاز و برق سبب افزایش بهای تمام شده تولید می‌گردد.

** لازم به‌ذکر است سود در سال 1401 با سناریو نرخ برق 150 تومانی و نرخ گاز500 تومانی(10درصد نرخ گاز خوراک پتروشیمی) برآورد شده است .

** شرکت بابت فروش ساختمان دفترتهران 58 میلیارد تومان سود کرده است و به ازای هر سهم 833 ریال سود غیرعملیاتی شناسایی و نکته مهم به دلیل غیرتکراری بودن این سرفصل برای سال 1401 درامدی درنظرگرفته نشده است.

** منظور از ضریب رقابت میانگین درصد رقابت روی نرخ فروش محصولات شرکت از زمان ورود به بورس کالاست.

◾️پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 5.36 و 5.38 می‌باشد.
◾️ضریب رقابت در بورس کالا 14% می‌باشد.