شتران
آخرین تحلیل‌ها
تحلیل بنیادی شاوان، شبریز، شبندر، شپنا، شتران، شراز
برآورد فردانامه از سودآوری پالایشی‌ها در سال 1405
با توجه به انتشار گزارش شش ماهه اول شرکت‌های پالایشی و همچنین مشخص شدن فرمول جدید و براساس آخرین کرک‌های اسپرد، سودآوری پالایشگاه‌های بورسی توسط تیم فردانامه در دو سناریو مورد بررسی قرار گرفته است:
🟧 سناریو اول: نرخ محصولات و نفت خام دریافتی براساس شرایط اضطرار برای شش ماهه دوم محاسبه شود.
🟧 سناریو دوم، نرخ محصولات و نفت خام دریافتی، در پاییز با شرایط اضطرار محاسبه شود و در زمستان در شرایط عادی و با فرمول جدید.
⁉️ این محتوا تحلیلی است و پیشنهادی در مورد خرید یا فروش نمادهای پالایشی ندارد.
تحلیل بنیادی شبریز، شبندر، شپنا، شتران، شراز
🔴 سود تابستان بر اساس نرخ‌های محقق‌شده و مصوبه قبلی محاسبه شده و برای نیمه دوم سال، میانگین کرک‌اسپردهای مهر مبنا قرار گرفته است. کرک‌اسپرد طبق مصوبه قبلی در تابستان حدود ۳۰ دلار بوده و از ابتدای پاییز به حدود ۲۳ دلار رسیده است.
🔵 در جدول بالا، P/E تحلیلی و تغییر سود نسبت به مصوبه قبلی را در دو سناریوی شرایط عادی با مصوبه جدید و شرایط اضطرار مقایسه می‌کند.
✅ در سناریوی اضطرار، نرخ فرآورده‌های اصلی، خوراک موردنیاز آن‌ها و تخفیف خوراک مطابق بهمن ۱۴۰۴ در نظر گرفته شده است. فرآورده‌های ویژه و خوراک موردنیازشان نیز با نرخ روز و تخفیف خوراک مشابه مصوبه قبلی محاسبه شده‌اند.
💵 میانگین نرخ دلار در ۹ ماه پایانی سال، در تمام سناریوها ۱۸۰ هزار تومان فرض شده است.
تحلیل بنیادی شاوان، شبریز، شبندر، شپنا، شتران، شراز
مطابق با اخبار اعلام شده، بحث تغییر تخفیف‌های خوراک به شرح زیر مطرح شده است:
🔴 کاهش تخفیف نفت خام سبک: از ۵ دلار به ۲.۵ دلار
🔴 کاهش تخفیف نفت خام سنگین: از ۶ دلار به ۴ دلار
🔴 افزایش تخفیف میعانات گازی: از ۲ دلار به ۳.۱ دلار
لذا در این گزارش به بررسی اثرات این تغییرات بر سودآوری شرکت‌های پالایشی پرداخته شده است. سود هر شرکت در ۴ سناریوی مختلف شامل:
🔴 کاهش ۳۰٪ و ۴۰٪ کرک اسپردها
🔴 نرخ دلار توافقی ۱۷۰ و ۱۹۰ هزار تومانی
محاسبه و نسبت P/E پیش‌بینی‌شده برای هر نماد بر اساس آخرین قیمت‌ها محاسبه شده است.
تحلیل بنیادی شتران
#تحلیل_بنیادی
✔️ بررسی چشم انداز سود آوری پالایش نفت تهران
✔️هنوز آمار رسمی از دستورالعمل نرخ گذاری صنعت در سال جاری منتشر نشده ، منتهی شایعاتی وجود دارد مبنی بر اینکه در دستورالعمل جدید :
تخفیف دلاری نفت سبک و سنگین به ترتیب 2.5 و 4 دلار لحاظ شده
و برای تعدیلات کیفی خوراک تحویلی نیز رویه متفاوتی(سختگیرانه تر) اعمال شده است.
✔️چشم انداز سودآوری شتران رو بر اساس همین موارد در دو سناریو بررسی کردیم:
▪️در سناریوی اول کرک معادل متوسط تابستان دیده شده و محاسبات سناریوی دوم با فرض افت 40 درصدی کرک اسپرد نفت گاز و بنزین انجام شده
▪️در دو سناریو مقدار فروش دوره 9ماهه معادل متوسط عملکرد شرکت در دو ماه اخیر دیده شده
▪️کیفیت تولیدات منطبق بر متوسط دو ماه اخیر در نظرگرفته شده
▪️ محاسبات دو سناریو بر مبنای دلار 175 هزار تومانی برای 9ماهه باقیمانده انجام شده
▪️ درصد تخفیف خوراک 4 درصد اعمال شده است.
پیش‌بینی سود 1405 شتران، 3,017 ریال است. P/E تحلیل سهم امروز 2/05 است.
پیش‌بینی سود 1405 شتران، 2,006 ریال است. P/E تحلیل سهم امروز 3/08 است.
تحلیل بنیادی درازی، سبهان، شتران، شگویا، فایرا، فسوژ، کاذر، کزغال
🔴 در وبینار امروز، گزارش‌های عملکرد شرکت‌ها در مردادماه را به‌صورت کامل بررسی کردیم و از میان نمادهای مختلف، روی ۹ سهم با عملکرد قابل‌توجه تمرکز داشتیم.
⬅️ در ادامه، با استفاده از دیده‌بان‌های بنیادی انیگما، وضعیت EPS تحلیلی و P/E تحلیلی این نمادها را بررسی کردیم تا مشخص شود کدام شرکت‌ها علاوه بر عملکرد مناسب، از منظر سودآوری و ارزش‌گذاری هم شرایط جذاب‌تری دارند.
تحلیل بنیادی شتران
#تحلیل_بنیادی
#پالایشگاه
پیش‌بینی سود 1405 شتران، 2,038 ریال است. P/E تحلیل سهم امروز 3/03 است.
پیش‌بینی سود 1405 شتران، 1,725 ریال است. P/E تحلیل سهم امروز 3/58 است.
پیش‌بینی سود 1405 شتران، 1,493 ریال است. P/E تحلیل سهم امروز 4/13 است.
تحلیل بنیادی شبریز، شبندر، شپنا، شتران، شراز
✅ با توجه به رشد و اقبال سهامداران به نمادهای پالایشی در روزهای اخیر به تحلیل نمادهای این گروه یعنی شپنا، شبندر، شتران، شبریز و شراز پرداختیم.
🔴 از تحلیل شاوان نیز بنا به ابهامات درباره میزان خسارات وارده ناشی از جنگ در این پست صرف نظر شده است.
تحلیل بنیادی شبریز، شبندر، شپنا، شتران، شراز
🔴 بر اساس مصوبه جدید، از ۲۶ام خرداد ماه مبنای محاسبه‌ی قیمت خوراک و فرآورده‌های پالایشی (که از زمان بروز جنگ با اعداد پیش از اسفند محاسبه می‌شد) به روال قبل بازگشته است. در جدول بالا به برآورد سود شرکت‌های صنعت تا انتهای سال پرداختیم.
✅ پیش‌فرض کرک اسپرد در سال ۱۴۰۵:
1️⃣ کرک اسپرد فصل بهار مشابه بهمن ماه سال گذشته (پیش از شروع جنگ) که میانگین شرکت‌ها ۱۱.۸ دلار بر بشکه بود، در نظر گرفته شد.
2️⃣ کرک اسپرد فصل تابستان مشابه میانگین کرک این شرکت‌ها بعد از ۲۶ خرداد تا کنون که در محدوده ۱۹ دلار بر بشکه است، لحاظ شد.
3️⃣ کرک اسپرد نیمه دوم سال نیز، مشابه پاییز ۱۴۰۴ در نظر گرفته شده است، که به طور میانگین ۱۴ دلار بر بشکه بوده است.
4️⃣ کاهش ظرفیت تولید در شرکت‌ها در نظر گرفته نشد و تخفیف ۵ درصدی خوراک نیز در محاسبه کرک‌ها اعمال شد. نرخ دلار نیز برای میانگین سال ۱۵۰ هزار تومان لحاظ شد.
🔵 با توجه به اختلاف آخرین کرک اسپردها با نیمه دوم سال گذشته، در صورت تداوم وضعیت فعلی تا پایان سال، انتظار سودآوری بیشتر از اعداد ذکر شده را نیز متصور خواهیم بود.
تحلیل بنیادی شبریز، شبندر، شپنا، شتران، شراز
🔴 با توجه به ارائه گزارش‌های سالانه سهم‌های صنعت پالایش به بررسی این شرکت‌ها از منظر سود خالص، P/E ttm ، همچنین بازدهی از مجمع سال گذشته و پس از بازگشایی بازار پرداختیم.
🔵 کرک اسپرد سهم‌های صنعت نیز از سال ۱۴۰۲ در نمودار بصورت فصلی ارائه شده است. نکته قابل توجه در خصوص کرک اسپرد، محاسبه سود فصل زمستان با مبنای اعداد پیش از جنگ است.
🔵 درصورتی که مبنای قیمت گذاری امسال نیز کرک‌های پیش از جنگ باشد همچنان میانگین پی به ای تحلیلی صنعت پالایش زیر ۳ واحد است و در صورت محاسبه با اخرین کرک‌ها، نسبت پی به ای تحلیلی کاهش نیز خواهد داشت.
روند فروش ماه
کدال شتران
سود 1405 شتران
سود نقدی شتران
سود نقدی شتران (DPS) در سال مالی 1404، 480 ریال است.
میانگین سود تقسیمی 4 سال اخیر شتران، 44/1٪ است.
