همه تحلیل‌های بنیادی پاندا بورس

برآورد سود نماد «بمپنا»

☆ نکات کلیدی

• ظرفیت واحد گازی شرکت 954 مگاوات و ظرفیت واحد بخار 160 مگاوات می‌باشد.

• شرکت دو نیروگاه بخار به ظرفیت 160 مگاوات در حال احداث دارد که در مرداد 1401 و 1402 راه‌اندازی می‌شود و به‌دلیل کاهش ریسک در محاسبات لحاظ نشده است.

• افزایش نرخ گاز تاثیر بسیار اندک در سودآوری شرکت دارد.

• شرکت دارای بیع متقابل است و از این محل سالانه 250 میلیارد تومان درآمد شناسایی می‌کند.


☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت

• عدم افزایش نرخ برق توسط دولت و کاهش سودآوری شرکت و صنعت.

• درصد سود تقسیمی پائین شرکت.

** لازم به‌ذکر است سود در سال 1401 با سناریو نرخ برق 110 تومانی برآورد شده است و در صورت عدم تغییر نرخ در سال 1401، شرکت‌ها احتمالا سودی معادل سال 1400 برای سال 1401 محقق می‌کنند.

◾️پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 11.8 و 4.4 می‌باشد.
◾️ارزش‌ جایگزینی هر سهم برابر 17,925 ریال می‌باشد.

تحلیل نمادها از کارگزاری بانک صنعت و معدن

شرکت عطرین نخ قم (#نطرین)

یک هفته یک صنعت؛ 《نیروگاهی》

نکات مهم:

☆ تاثیر برق 110 تومانی بر سود شرکت‌های نیروگاهی در سال 1401

☆ بررسی ارزش جایگزینی صنعت نیروگاهی

☆ بررسی ارزش‌یابی شرکت‌های #بمپنا #دماوند #بجهرم #بزاگرس #آبادا #بپیوند #بکهنوج #بگیلان #وهور

گزارش تحلیلی شرکت آریان کیمیا تک
(کیمیاتک)

🔵معرفی و تحلیل بنیادی شپنا🔵

🔵 نکته‌ای مهم در خصوص تحلیل شپنا :
نکته مهم برای بررسی روند سودآوری پالایشگاه بررسی کرک اسپرد محصولات شرکت است. به اختلاف قیمت بین یک بشکه نفت خام و یک بشکه فرآورده‌های حاصل از آن، کرک اسپرد گفته می‌شود. فعالان بازار نفت، عموما در معرض ریسک فاصله قیمت کرک اسپرد با نفت خام قرار دارند.

🔵 با توجه به فروش تماما داخلی شرکت، شرایط تحریمی، عدم شفافیت نرخ‌های فروش شرکت در فرآورده‌های اصلی و اختلاف معنادار آن با نرخ‌های اعلامی نشریه پلتس که از منابع معتبر قیمتی است، برای تحلیل پالایشگاه‌ها، ناچار به اتکای صرف به گزارش‌های شرکت هستیم.

🔵 نظر تحلیلی :
با توجه به نرخ فعلی دلار نیما، کرک اسپرد و شرایطی که بر شرکت حاکم است و همچنین P/E تعادلی صنعت پالایشگاهی به نظر می‌رسد که پالایشگاه نفت اصفهان در محدوده‌های تعادلی معامله می‌شود و در صورت عدم شکل گیری تغییرات محسوس در مفروضات، انتظار رشد چندانی از سهم نمی‌رود.

برآورد سود نماد «کرازی»

☆ نکات کلیدی

• سود عملیاتی شرکت در 6 ماهه ابتدایی سال نسبت به مدت مشابه سال قبل 57 درصد رشد داشته است.

• از ابتدای سال مالی تا انتهای آبان به طور متوسط برای تولید هر تن محصول، 224 متر مکعب گاز و 534 کیلووات ساعت برق مصرف شده است. (میزان کل تولیدات شرکت تا انتهای آبان 43،304 تن)

• ظرفیت اسمی شرکت در تولید شیشه‌های دارویی و غذایی 60،000 تن در سال می‌باشد.


☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت

• به علت خاص بودن محصولات تولیدی، شرکت دارای بالاترین نرخ فروش محصولات صادراتی در بین شرکت‌های شیشه‌ساز می‌باشد.

• شرکت به دنبال اجرایی کردن طرح توسعه به منظور افزایش ظرفیت تولید به میزان 240 تن در روز می‌باشد .


◾️پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 6.8 و 5.5 می‌باشد.
◾️ارزش‌یابی هر سهم برابر 1،248 ریال می‌باشد.

🔵محاسبه NAV ونیکی🔵

🔵 شرکت سرمایه‌گذاری ملی ایران در آبان 1354 در راستای قانون گسترش مالکیت واحدهای تولیدی تأسیس شد. این شرکت در اسفندماه همان سال در فهرست شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران قرار گرفت. سرمایه اولیه این شرکت در بدو تأسیس، 10 میلیون ریال بود و به تدریج در طول سال‌های فعالیت شرکت، افزایش یافت.

🔵 جایگاه ونیکی در صنعت
شرکت سرمایه‌گذاری ملی ایران یکی از شش شرکت چند رشته‌ای صنعتی است. این شرکت در صنایع شیمیایی، معادن و فلزات اساسی، سیمان و صنایع وابسته، برق و انرژی، محصولات غذایی، مواد دارویی، خودرو، فرآورده‌های نفتی، کانی غیرفلزی و واسطه‌گری‌های مالی فعالیت دارد. عمده فعالیت این شرکت در فرآورده‌های نفتی، کک و سوخت هسته‌ای است.

🔵معرفی و تحلیل بنیادی فولاد🔵

🔵 شركت فولاد مباركه در سال 1369 در 74 كيلومتری غرب اصفهان تاسیس شد. موضوع فعالیت شرکت اکتشاف، استخراج و بهره‌برداری از معادن فلزی و غیرفلزی مورد نیاز صنعت فولاد از جمله استخراج سنگ آهن، دولومیت، تولید سنگ آهن دانه‌بندی، کنسانتره و گندله از آن است.

🔵 از جمله چالش‌هایی که صنعت فولاد کشور با آن روبروست می توان به محدودیت در مصرف برق در فصل تابستان و مصرف گاز در زمستان و همینطور تامین کنسانتره سنگ آهن، گندله و آهن اسفنجی با کیفیت اشاره کرد که می‌توانند به کاهش مقدار تولید و افزایش هزینه‌های تولید منجر گردند.

🔵پروژه فولاد سازی مجتمع فولاد زاگرس اندیمشک به ظرفیت تولید 400,000 تن بیلت درسال نیز در دست اجراست که میزان پیشرفت فیزیکی آن تا پایان سال 99 معادل 18.27 درصد بوده است.

🔵 نکته : باید توجه داشت که سود نقدی 1400 شرکت نیز در دل قیمت فعلی سهم وجود دارد که با در نظر گرفتن آن می‌توان تا حدودی نیز نسبت P/E گزارش شده را تعدیل نیز نمود.

برآورد سود نماد «کگاز»


☆ نکات کلیدی

• فاز 2 طرح توسعه تا پایان سال مالی منتهی به اسفند 1400به بهره برداری می‌رسد(طبق گزارش اعلام شده توسط شرکت درکدال).

• درصد سود تقسیمی شرکت در سه سال گذشته بطور متوسط 100 درصد بوده است.


☆ ریسک‌ها و پتانسیل های شرکت

• بهره برداری همزمان از طرح های توسعه در شرکت‌های رقیب می‌تواند موجب رقابت بیشتر در صنعت و کاهش نرخ فروش شود.

• کگاز دارای دو فاز طرح توسعه می‌باشدکه با بهره‌برداری از هرکدام به ظرفیت شرکت 61،000تن اضافه می‌شود.


◾️پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 14.1 و 5.6 می‌باشد.
◾️ارزش‌یابی هر سهم برابر 20،958 ریال می‌باشد.

🔵 لیست پایین‌ترین P/Eهای تحلیلی شرکت‌های تولیدی (۱۴۰۰/۱۰/۱) 🔵

🔴 نکته حائز اهمیت در نسبت‌های P/E بیان شده این است که، این نسبت‌ها صرفا براساس میزان سود ۱۴۰۱ شرکت گزارش گردیده‌اند و طبیعتا با وجود قرار گرفتن سود نقدی ۱۴۰۰ شرکت‌ها در دل قیمت فعلی سهم‌ها، این نسبت‌ها می‌توانند تا حدودی تعدیل نیز شوند.