برآورد سود نماد «فسازان»

نکات کلیدی تحلیل:

● افزایش میزان تولید نسبت به سال 1400 با توجه به طرح توسعه شرکت مبنی بر افزایش ظرفیت در نظر گرفته شده که البته ریسک عدم تحقق دارد.

● نرخ آهن اسفنجی و آهن آلات ذوبی به ترتیب 63 و 75 درصد نرخ شمش در نظر گرفته شده است.

تحلیل حساسیت سود سال 1401
جدول زیر تحلیل حساسیت سود شرکت برای سال مالی منتهی به 30 آذر 1401 بر مبنای مقدار تولید تخم مرغ و نرخ تورم را نشان می دهد.

🔵معرفی و تحلیل پتروشیمی نوری🔵

🔵شرکت پتروشیمی نوری بزرگترین تولید کننده محصولات آروماتیکی در کشور و یکی از بزرگترین مجتمع های آروماتیکی در دنیا است که با ظرفیت اسمی 4/5 میلیون تن در سال به صورت رسمی در تیرماه 1386 افتتاح شده است.

🔵مجتمع پتروشیمی نوری با ظرفیت تولید 750 هزار تن پارازایلین در سال، یکی از بزرگترین مجتمع های تولید مواد آروماتیک در جهان است. از مهمترین رقبای نوری می‌توان به شرکت‌های سانگ یانگ کره جنوبی با ظرفیت تولید 600 هزار تن در سال و شرکت تولید مواد آروماتیک کویت (KARO) با ظرفیت تولید 820 هزار تن در سال از این محصول، اشاره نمود.

🔵معرفی و بررسی‌ NAV وسپهر🔵

🔵 شرکت گروه مالی سپهر صادرات با نماد «وسپهر» یکی شرکت‌های سرمایه‌گذاری بزرگ و هلدینگی منسجم از زیرمجموعه‌های بانک صادرات است. این شرکت در سال ۱۳۹۳ با توجه به عرضه سهام بانک صادرات در بازار بورس و تصویب قوانین ناظر بر خروج بانک‌ها از بنگاه‌داری، تأسیس شد.

🔵 سهام این شرکت در تاریخ دوم مهرماه سال ۱۳۹۹ در فرابورس تهران عرضه اولیه شد. در حال حاضر، وسپهر جزو واحدهای تجاری فرعی بانک صادرات ایران است.

🔵 جایگاه وسپهر در صنعت
علاوه بر سرمایه‌گذاری‌ در بانک‌ها و موسسات اعتباری، هرگونه اقدامی که برای پیشبرد و تحقق اهداف شرکت لازم و مفید باشند مانند سرمایه‌گذاری و مشارکت در شرکت‌ها، مجتمع‌ها، طرح‌ها، واحدهای تولیدی، صنعتی، بازرگانی، خدماتی، حمل و نقل و… به‌صورت مستقیم و غیرمستقیم، از فعالیت‌های این شرکت است.

🔵 تحلیل بنیادی فروس 🔵

🔵شرکت فروسیلیس ایران در سال 1360 به عنوان اولین تولیدکننده فروسیلیسیم در ایران تاسیس شد. این شرکت با به‌کارگیری کوره قوس الکتریکی شرکت آلمانی Manesman Demag ، با ظرفیت تولید ۲۵۰۰۰ تن در سال، اقدام به تولید فروسیلیسم با بالاترین کیفیت در سطح بازار جهانی نمود.

🔵در کشور ما عمده تولید فروآلیاژ توسط 5 شرکت صنایع فروآلیاژ ایران ، شرکت فروسیلیس ایران، شرکت فروسیلیس غرب پارس ، شرکت آهن و سیلیس آذرخش و شرکت فروسلیسیم خمین صورت می پذیرد. در حال حاضر تولید فروسیلیسیم در ایران بالغ بر 150 هزار تن بوده(در حدود 2 درصد تولید جهان) که حدود 15 درصد آن توسط این شرکت، 30 درصد توسط شرکت صنایع فروآلیاژ ایران و مابقی توسط سایر شرکتها تولید می گردد.

🔵با توجه به نرخ های فعلی محصولات شرکت ، در صورت ثبات در مفروضات فعلی برای امسال در حدود 160 تومان و برای سال آینده نیز در حدود 200 تومان می‌تواند سود خالص به ازای هرسهم خود محقق کند. با این تفاسیر بنظر می‌رسد در قيمت‌هاي فعلي از جذابيت خوبي برخوردار باشد.

#خراسان تحلیل حساسیت سود 1400 و 1401

🔵معرفی و محاسبه NAV سیتا🔵

🔵شرکت سرمایه‌گذاری سیمان تامین یک هلدینگ تخصصی سرمایه‌گذاری در صنعت سیمان (و صنایع وابسته)، عمران و حمل‌و‌نقل است. موضوع فعالیت سیتا مدیریت، راهبری، نظارت و پشتیبانی واحدها و شرکت‌های مرتبط با صنایع سیمان، عمران و حمل‌و‌نقل است.
🔵در سالی که گذشت شرکت سرمایه گذاری سیمان تامین (سهامی عام) علیرغم بسیاری از مشکلات اقتصادی که بصورت سیستماتیک منجر به رشد اقتصادی منفی و کاهش بودجه های عمرانی و فقدان بازارهای هدف صادراتی گردید، توانست در میزان فروش و صادرات در بین شرکت های سیمانی رتبه اول را کسب نمایند و با افزایش درآمد و کاهش و کنترل هزینه های تولید و همچنین مدیریت منابع انسانی، موفق گردید با کسب سود بیش از دو برابری نسبت به سال قبل به اهداف مالی و عملیاتی گروه دست یابد.

🔵هلدینگ سرمایه گذاری سیمان تامین با تولید واقعی بالغ بر 21 میلیون تن سیمان در سال بعنوان بزرگترین هلدینگ سیمانی کشور و در رتبه هجدهم فهرست هلدینگ های بزرگ سیمانی جهان طبقه بندی می شود.

برآورد سود نماد «کحافظ»

نکات کلیدی تحلیل:
● راه‌اندازی خط تولید ۴.۵ میلیون مترمربعی شرکت در سال ۱۴۰۱

● رشد متوسط نرخ فروش محصولات به دلیل افزایش وزن تولید کاشی پرسلان

🔵 تحلیل بنیادی فولاد خوزستان 🔵

🔵 شرکت فولاد خوزستان اولین مجتمع تولید آهن و فولاد کشور به روش احیاء مستقیم و کوره قوس الکتریکی است. این شرکت در زمینه عملیات ذوب و ریخته‌گری و نورد فلزات آهن و فولادهای آلیاژی جهت تولید انواع مقاطع هندسی فعالیت دارد.

🔵 شرکت فولاد خوزستان متشکل از سه واحد اصلی تولید برای عرضه محصولات میانی و نهایی است. این سه واحد شامل کارخانه گندله‌سازی، کارخانجات احیاء مستقیم و بخش فولادسازی است. کارخانه گندله‌سازی شامل دو مدول گندله‌سازی، هر یک به ظرفیت اسمی ۳/۲ میلیون تن گندله در سال است.

🔵جایگاه فخوز در صنعت فلزات اساسی
شرکت فولاد خوزستان بزرگترین عرضه‌کننده محصولات نیمه نهایی فولادی (اسلب، بلوم و بیلت) است. همچنین این شرکت دومین قطب تولید فولاد خام کشور است.

🔵از ریسک‌های این شرکت نیز میتوان به امکان رشد سنگین نرخ حامل‌های انرژی و حذف معافیت‌های مالیاتی اشاره کرد. میتوان محدوده تعادلی P/E برای این شرکت را در همین حوالی 5 تا 6 واحدی با فرض ثبات این مفروضات دانست. طبیعتا هر تغییری در مفروضات می‌تواند منجر به نتایج متفاوت‌تری شود.

برآورد سود نماد «فروس»

نکات کلیدی تحلیل:
● با توجه به قیمت جهانی فروسیلیس، با رشد نرخ فروش صادراتی و نزدیک شدن آن به نرخ فروش داخل، امکان رشد فروش برای شرکت فراهم می‌باشد.

● قیمت ذغال‌سنگ داخلی به دلیل احتمال تغییر فرمول در سال ۱۴۰۱، ۴۰ درصد شمش فخوز لحاظ شده است.

● برای شرکت در سال آتی رشد تولید لحاظ نشده است.

●نرخ برق نزدیک به فرمول ECA (رشد 5 برابری) داشته و ریسک تغییرات قیمت برق را می‌توان بعنوان یکی از ریسک‌های شرکت در نظر گرفت.