بزرگنمایی
🔵معرفی و تحلیل بنیادی پتروشیمی كرمانشاه🔵
🔵شركت صنایع پتروشیمی کرمانشاه در تاریخ ۹۰/۰۶/۱۳ در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شد و در حال حاضر جزء واحدهای فرعی شرکت گروه گسترش نفت و گاز پارسیان می‌باشد. این شرکت در صنعت تولید اوره و آمونیاک فعالیت میکند و دارای یک خط تولید آمونیاک به ظرفیت ۳۹۶,۰۰۰ تن در سال است. همچنین ظرفیت اسمی سالیانه شرکت ۶۸۶,۰۰۰ تن اوره است که بیش از ۹ درصد کل ظرفیت تولید این محصول در کشور می‌باشد.
🔵گروه گسترش نفت و گاز پارسیان حدود ۳۷٫۵ درصد از سهام شرکت صنایع پتروشیمی کرمانشاه را در اختیار دارد که خود نیز از زیر مجموعه‌های صندوق بازنشستگی نیروهای مسلح است.
🔵نكات تحليل پتروشیمی کرمانشاه
- شرکت صنایع پتروشیمی کرمانشاه دارای یک خط تولید اوره به ظرفیت 686.000 تن و یک خط تولید آمونیاک به ظرفیت 396.000 تن در سال است.
- طرح توسعه فاز 2 شرکت شامل یک خط تولید اوره و یک خط تولید امونیاک به ظرفیت 686.000 و 396.000 تن در سال ، تا تاریخ ۱۴۰۰/۶/۳۱ پیشرفت فیزیکی معادل 50 درصد داشته است. پیش‌بینی می‌شود این طرح در سال 1402 به بهره برداری برسد.
بزرگنمایی
دانلود فایل تحلیل
تحلیل حساسیت
جــدول زیــر تحلیــل حساســیت ســود شــرکت بــر مبنــای نــرخ شــمش فــولاد خوزســتان و نــرخ دلار نیمایــی بــرای ســال 1401 را نشـــان می دهنـــد.
بزرگنمایی
🔵 معرفی و تحلیل بنیادی سپید 🔵
🔵 شرکت سپید ماکیان یک مجموعه کامل تولید و پرورش انواع طیور اعم از گوشتی و تخمگذار است، که تمامی بخش‌های تولید مانند کارخانه تولید دان، کشتارگاه و شبکه توزیع مویرگی درون این مجموعه وجود دارد.
🔵 ضریب تبدیل در جهان
بهره‌وری نهایی در صنعت پرورش طیور با ضریب تبدیل نشان داده می‌شود. ضریب تبدیل در واقع به ما می‌گوید که برای تولید هر کیلوگرم مرغ زنده چند کیلوگرم دان مصرف می‌شود. هر چه این عدد کمتر باشد یعنی فرآیند پرورش گوشت بهینه‌تر است. در جدول بالا میانگین ضریب تبدیل در کشورهای مختلف را مشاهده می‌کنید.
🔵 در این پست به محاسبه سود خالص و P/E تحلیلی سپید در سال ۱۴۰۱ پرداختیم.
بزرگنمایی
🔴عرضه اولیه‌های ۱۴۰۰ 🔴
در این پست به تحلیل و بررسی عرضه اولیه‌های سال 1400 خواهیم پرداخت و وضعیت EPS تحلیلی شرکت‌های تولیدی و نیز نسبت P/NAV شرکت‌های سرمایه‌گذاری در میان آن‌ها را بررسی خواهیم کرد.
لازم به ذکر است سود نقدی سال 1400 شرکت‌ها نیز در دل قیمت سهم‌ها وجود دارند که می‌توانند نسبت‌های گزارش‌شده را تا حدودی نیز تعدیل کنند. همچنین میانگین نرخ دلار برای سال 1401 شرکت‌ها 25 هزار تومان در نظر گرفته شده که در صورت تغییرات معنادار می‌تواند شرکت‌ها را به تناسب متاثر کند.
بزرگنمایی
برآورد سود نماد «کشرق»
☆ نکات کلیدی
• شرکت مرحله اول زنجیره زغالسنگ یعنی معدن‌کاری را در اختیار دارد که بهای تمام شده ریالی و نرخ فروش ارزی دارد.
• شرکت کسری سرمایه در گردش در حدود 30 میلیارد تومان دارد که بابت این کسری شرکت در نظر دارد در آینده افزایش سرمایه بدهد.
☆ ریسک‌های شرکت
• کاهش قیمت جهانی شمش بر روی نرخ فروش محصولات شرکت تاثیر مستقیم می‌گذارد.
◾️پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 18.5 و 13.5 می‌باشد.
◾️ارزش‌یابی هر سهم برابر 45،122 ریال می‌باشد.
بزرگنمایی
برآورد سود نماد «کطبس»
☆ نکات کلیدی
• شرکت معدن خود را دارد و پس از استخراج، زغال خام را به‌فروش می‌رساند.
• شرکت در سال مالی99، 65% از سود را تقسیم کرده است.
• شرکت تائید حسابرس جهت افزایش سرمایه 324% از محل مطالبات حال و آورده سهامداران به منظور بهبود ساختار مالی را کسب نموده است.
☆ ریسک‌های شرکت
• کاهش قیمت جهانی شمش بر روی نرخ فروش محصولات شرکت تاثیر مستقیم می‌گذارد.
◾️پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 6.8 و 5.4 می‌باشد.
◾️ارزش‌یابی هر سهم برابر 54,333 ریال می‌باشد.
بزرگنمایی
🔵تحلیل بنیادی «شرکت پلیمر آریاساسول»🔵
🔴صنعت پتروشیمی به‌عنوان موتور اقتصاد ایران، می‌تواند نقش تغذیه‌کننده سایر بخش‌های صنعت را ایفا نماید. شرکت پلیمر آریاساسول از ابتدای بهره‌برداری از سال 1387 ، توانسته است سالانه یک میلیون و صد تن اتیلن در واحد الفین خود، سیصد و هفتاد و پنج هزار تن پلی‌اتیلن سبک (در۹ گرید تحت لیسانس شرکت استامی کربن هلند) در واحد LDPE خود و سیصد و هفتاد و پنج هزار تن پلی‌اتیلن متوسط و سنگین (در ۸ گرید تحت لیسانس شرکت بازل آلمان) در واحد MD/HDPEخود تولید می‌نماید.
🔴 در این پست به تحلیل و ارزیابی سود خالص شرکت پلیمر آریا ساسول برای سال ۱۴۰۱ پرداختیم.
بزرگنمایی
برآورد سود نماد «کزغال»
☆ نکات کلیدی
• یک ویژگی جذاب کزغال در اختیار داشتن زنجیره زغالسنگ از مرحله استخراج و کنسانتره سازی می‌باشد.
• شرکت در سال مالی99 در حدود 75% از سود را تقسیم کرده است.
• شرکت افزایش سرمایه 75% از محل آورده سهامداران به منظور بهبود ساختار مالی را در آینده در نظر دارد.
• شرکت دو طرح توسعه دارد که طرح کوتاه مدت آن 15% استخراج و 11% تولید کنسانتره در سال و 5% راندمان را بیشتر میکند .
☆ ریسک‌های شرکت
• کاهش قیمت جهانی شمش بر روی نرخ فروش محصولات شرکت تاثیر مستقیم می‌گذارد.
• اورهال اساسی شرکت هر دو سال یک بار اتفاق می‌افتد که باعث کاهش 40% تولید در 6 ماهه ابتدایی سال شده، می‌تواند دلیل اصلی نوسان تولید در سال های آتی باشد.
◾️پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 9.2 و 3.9 می‌باشد.
◾️ارزش‌یابی هر سهم برابر 42،372 ریال می‌باشد.
بزرگنمایی
🔵 لیست پایین‌ترین P/Eهای تحلیلی شرکت‌های تولیدی (۱۴۰۰/۰۹/۰۲) 🔵
🔴 نکته حائز اهمیت در نسبت‌های P/E بیان شده این است که، این نسبت‌ها صرفا براساس میزان سود ۱۴۰۱ شرکت گزارش گردیده‌اند و طبیعتا با وجود قرار گرفتن سود نقدی ۱۴۰۰ شرکت‌ها در دل قیمت فعلی سهم‌ها، این نسبت‌ها می‌توانند تا حدودی تعدیل نیز شوند.
بزرگنمایی
🔵پایین‌ترین P/Bهای بازار🔵
🔵در خرید یک سهم، یکی از مهمترین پارامترهایی که سهامداران باید به آن توجه کنند، حقوق صاحبان سهام یک شرکت است.
اگر بخواهیم یک تعریف ساده از این مفهوم ارائه کنیم می‌توانیم بگوییم میزان سهم سهامداران از دارایی‌های شرکت بر اساس اطلاعات موجود در ترازنامه را حقوق صاحبان سهام می‌گويند.
🔵اما نکته‌ای که باید به آن توجه کرد این است که عموما در ترازنامه اطلاعات مربوط به ارزش روز دارایی‌های شرکت‌ها به روز نیستند.
🔵عموما شركت‌ها برای تجدید ارزیابی خود اقدام به بروزرسانی ترازنامه خود می‌کنند و طبیعتا شرکت‌هایی که به تازگی تجدید ارزیابی داده‌اند دارای P/B پایینی در حال حاضر هستند. بنابراین می‌توان انتظار داشت شرکت‌هایی با P/B های بالاتر نیز در بازار وجود داشته باشند که به علت عدم بروز نبودن ارزش دارایی‌ها است.
