فجهان

🔴عرضه اولیه‌های ۱۴۰۰ 🔴

در این پست به تحلیل و بررسی عرضه اولیه‌های سال 1400 خواهیم پرداخت و وضعیت EPS تحلیلی شرکت‌های تولیدی و نیز نسبت P/NAV شرکت‌های سرمایه‌گذاری در میان آن‌ها را بررسی خواهیم کرد.

لازم به ذکر است سود نقدی سال 1400 شرکت‌ها نیز در دل قیمت سهم‌ها وجود دارند که می‌توانند نسبت‌های گزارش‌شده را تا حدودی نیز تعدیل کنند. همچنین میانگین نرخ دلار برای سال 1401 شرکت‌ها 25 هزار تومان در نظر گرفته شده که در صورت تغییرات معنادار می‌تواند شرکت‌ها را به تناسب متاثر کند.

🔵معرفی و تحلیل بنیادی فجهان🔵

🔵شركت مجتمع جهان فولاد سیرجان فعالیت خود را در زمینه تولید محصولات فولادی از جمله آهن اسفنجی با ظرفیت سالانه یک میلیون تن آغاز نموده است.

🔵با توجه به موقعیت مکانی و نزدیکی به مجتمع سنگ آهن گل‌گهر، قرار داشتن در مرکز اتصال شاه راه‌های ارتباطی جاده‌ای چهار استان و همچنین نزدیک بودن به آب‌های آزاد خلیج‌فارس، وجود راه‌آهن سراسری و منطقه ویژه آزاد تجاری و اقتصادی، یکی از توجیه‌پذیرترین مناطق کشور جهت سرمایه‌گذاری و احداث کارخانه‌های مادر در زمینه مس، آهن، سنگ‌های معدنی و ساختماني و مهمتر از همه فولاد و صنايع فولادسازي و تهيه كنسانتره سنگ‌آهن و گندله‌سازي، كارخانه احيا مستقيم، شمش فولادي و... بوده و با توجه به زيرساخت‌های موجود از بابت دسترسی به بازارهای داخلی و خارجی چه از نظر تامین مواد اولیه و چه در زمینه فروش محصولات هیچگونه محدودیت و نگرانی ندارد.

🔵نرخ فروش آهن اسفنجی شرکت بر اساس میانگین 50 درصد قیمت فروش نقدی شمش فولاد خوزستان تعیین می‌گردد. قیمت پایه شمش فولاد خوزستان 95 درصد FOB بندر عباس است. نرخ فروش میلگرد نیز 110 درصد قیمت شمش فولاد خوزستان است.

تحلیل حساسیت سود سال 1401
جـــداول زیـــر تحلیـــل حساســـیت ســـود شـــرکت بـــر مبنـــای نـــرخ شـــمش و نـــرخ دلار نیمایـــی بـــرای شـــش ماهـــه پایانـــی ســـال 1400 و 1401 را نشـــان
می دهنـــد.

🔵معرفی و تحلیل عرضه اولیه فجهان🔵

🔵شركت مجتمع جهان فولاد سیرجان فعالیت خود را در زمینه تولید محصولات فولادی از جمله آهن اسفنجی با ظرفیت سالانه یک میلیون تن آغاز نموده است.

🔵محصولات شرکت
🔴آهن اسفنجی: در حال حاضر یک خط به ظرفیت اسمی تولید سالانه 900 هزار تن در سه شیفت فعال است.
🔴بریکت سرد : در حال حاضر شرکت با ظرفیت تولید 18000 تن در سال با یک شیفت مشغول به تولید است.
🔴شمش فولاد بیلت : در حال حاضر یک خط به ظرفیت اسمی سالیانه یک میلیون تن تولید در سه شیفت، فعال می‌باشد.
🔴میلگرد آجدار : در حال به ظرفیت اسمی سالیانه 330 هزار تن تولید در دو شیفت، فعال می‌باشد.
🔴گازهای صنعتی: در حال حاضر خط تولید به ظرفیت سالیانه 25 هزار تن به تولید گازهای اکسیژن، نیتروژن و آرگون مشغول فعالیت است.

🔵نرخ فروش آهن اسفنجی شرکت بر اساس میانگین 50 درصد قیمت فروش نقدی شمش فولاد خوزستان تعیین می‌گردد. نرخ فروش میلگرد نیز 110 درصد قیمت شمش فولاد خوزستان است.

🔵با توجه به قیمت عرضه 550 تومانی برای هر سهم در عرضه اولیه امروز بنظر می‌رسد می‌توان انتظار رشدی در حدود 25 الی 30 درصدی برای سهام به لحاظ بنیادی متصور بود.