حسینا

📣 سی و ششمین شماره ماهنامه الگوریتم منتشر شد.
   
⬅️در این شماره وضعیت قیمت‌ها و تورم جهانی، وضعیت بازارهای طلا، دلار، مسکن، اوراق و صندوق های درآمد ثابت و نیز بازار کالاهای جهانی مهم را بررسی می‌کنیم.
✅ در این شماره صنعت بنادر و کشتیرانی و شرکت توسعه خدمات دریایی و بندری سینا از لحاظ بنیادی بررسی شده است.

#ماهنامه

تحلیل بنیادی و پیش بینی سود شرکت خدمات دریایی و بندری سینا (حسینا)

در شکل زیر وضعیت سود آوری شرکت در سال های اخیر بررسی شده است. سود خالص شرکت در این سال ها بین ۱۰ الی ۲۰ هزار دلار بوده است. حاشیه سود ناخالص بین ۳۰ تا ۴۰ درصد متغیر بوده است و در پنج سال اخیر زیر ۴۰ درصد نبوده است. عمده اختلاف مقدار سود ناخالص و خالص هزینه ی مالیاتی بوده است چون معافیات مالیاتی خاصی مشمول آن نمی شود. سود خالص ۱۴۰۱ به مقدار ۴۷۵ میلیارد تومان است که ۷۲ درصد نسبت به ۱۴۰۰ افزایش یافته است.

#حسینا

📍عملیات کانتینری در شش ماه ابتدایی امسال نسبت به متوسط سال قبل فقط 1% افزایش داشته است.

📍سهم حسینا از این عملیات در حالی در 6 ماهه 1402 به 54% افزایش یافته است که در شش ماهه 1401، 44% گزارش شده است.

📍در شش ماهه اول 1402 فعالیت های تخلیه و بارگیری مخازن نفتی و اجاره آن رشد قابل توجهی نسبت به سال گذشته داشته است.

📍کتابچه تعرفه خدمات که در آبان برای دومین بار در سال جاری منتشر شده است در بخش انبارداری کانتینتری و غیر کانتینری تفاوت های فاحشی نسبت به ادیشن قبلی خود داشته و نرخ انبارداری عمدتا با افزایش 4 برابری نسبت به ابتدای سال داشته است.

📍تعداد نیروی حسینا با توجه به تعدیل نیرو با کاهش 10% همراه شده است.

حسینا در شش ماهه ابتدای 1402 توانست در یک عملکرد عالی 2377 ریال سود شناسایی کند. علاوه بر این با توجه به اینکه عمده هزینه های شرکت هزینه ثابت و حقوق دستمزد است افزایش نرخ های خدمات در کنار رشد خدمات منجر خواهد شد تا شش ماهه دوم حسینا به مراتب بهتر از شش ماهه اول سال باشد. پیش بینی می شود حسینا برای سال مالی 1402، 5590 ریال سود شناسایی کند که می تواند تا 6000 ریال هم افزایش یابد.

گزارش هفتگی منتهی به 17 تیر 1402

بررسی توسعه خدمات دریایی و بندری سینا (حسینا)

#تحلیل_بنیادی
#حسینا

▪️شرکت خدمات دریایی و بندری سینا (حسینا) با سرمایه ۲۴۹ میلیارد تومان در زمینه اپراتور تخلیه و بارگیری كانتینر و كالا ، نمایندگی خطوط كشتیرانی ، دوبه كاری، انبارداری، حفاظت كالای وارداتی و صادراتی، خدمات گمركی و ترخیص كالا و ارائه كلیه خدمات بندری در نواحی جنوب شرقی و غربی و شمال كشور فعالیت میکند.
▪️سهامدار عمده حسینا شركت سياحتي ومراكزتفريحي پارسيان است.
▪️این شركت یكی از بزرگترین و كارآمدترین شركتهای ارائه دهنده خدمات تخلیه و بارگیری كانتینر، كالا و سایر خدمات بندر ی در ۴ بندر شهید رجایی، بندر بوشهر، بندر امام خمینی و بندر نوشهر میباشد.
▪️از جمله عوامل تاثیرگذار بر رشد درآمدهای عملیاتی این شرکت میتوان به افزایش نرخ حمل داخلی و خارجی و افزایش حجم فعالیت اشاره كرد.
▪️براساس آخرین آمار سازمان بنادر و دریانوردی میانگین حجم تخلیه و بارگیری در بنادر شمال و جنوب در ۱۱ ماهه سال ۱۴۰۱ نسبت به مدت مشابه سال قبل بیش از ۱۳% افزایش داشته باشد.
▪️بخش عمده ای از درآمد شرکت در حوزه ­ی کانتینری (THC) و بخشی از درآمدهای شرکت در حوزه ی نفتی (مشخصا اجاره مخازن نفتی و خدمات تخلیه و بارگیری مواد نفتی) که مبنای محاسبه آنها تعرفه های دلاری تعیین شده در کتابچه تعرفه سازمان بنادر و دریانوردی است، لذا نرخ ارز به صورت مستقیم و غیر مستقیم بر روی حجم واردات و صادرات کالا موثر است، در مجموع نوسان نرخ ارز تاثیرات متضاد مثبت و منفی بر روی عملکرد شرکت دارد.

شرکت توسعه خدمات دریایی و بندری سینا با نماد #حسینا سهم 50 درصدی از کل خدمات بندری کشور را در اختیار دارد. بیشترین حجم درامد عملیاتی شرکت مربوط به خدمات تخلیه و بارگیری کانتینر می باشد که وابسته به نرخ دلاری خدمات بارگیری کانتینر ها THC ( دلار/TEU) و حجم بارگیری کانتینر ها (TEU) می‌باشد.

#حسینا #بنیادی

📍عملیات کانتینری در سال 1401 نسبت به سال قبل 29% افزایش داشته است. این در حالی است که حسینا 45% از این عملیات را انجام می دهد. فرض شده عملیات کانتینری برای سال 1402 نسبت به 1401 افزایشی نداشته باشد. حجم عملیات کانتینتری را شما می توانید در اینجا (https://t.me/ebarez/53913) مشاهده کنید.

📍در بخش سایر درآمدها که به صورت ریالی افزایش می یابد، در سال 1401 با افزایش 50 درصدی همراه بود. این در حالی است که برای سال 1402 افزایش 35 درصدی در نظر گرفته شده است.

📍در بخش هزینه ها از آنجایی که حقوق و دستمزد بیش از 50% را شامل می شود، افزایش 35% در نظر گرفته شده است. لازم بذکر است که حسینا با تعدیل نیروی کار 10% از حقوق و دستمزد را کاهش داده است.

▪️شرکت خدمات دریایی و بندری سینا (حسینا) با سرمایه ۲۴۹ میلیارد تومان در زمینه اپراتور تخلیه و بارگیری كانتینر و كالا، نمایندگی خطوط كشتیرانی، دوبه كاری، انبارداری، حفاظت كالای وارداتی و صادراتی، خدمات گمركی و ترخیص كالا و ارائه كلیه خدمات بندری در نواحی جنوب شرقی و غربی و شمال كشور فعالیت می‌کند.
▪️سهامدار عمده حسینا شركت سياحتي ومراكزتفريحي پارسيان است.
▪️ این شركت یكی از بزرگترین و كارآمدترین شركتهای ارائه دهنده خدمات تخلیه و بارگیری كانتینر، كالا و سایر خدمات بندری در در ۴ بندر شهید رجایی، بندر بوشهر، بندر امام خمینی و بندر نوشهر می‌باشد.
▪️از جمله عوامل تاثیرگذار بر رشد درآمدهای عملیاتی این شرکت میتوان به افزایش نرخ حمل داخلی و خارجی و افزایش حجم فعالیت اشاره كرد.
▪️ براساس آخرین آمار سازمان بنادر و دریانوردی میانگین حجم تخلیه و بارگیری در بنادر شمال و جنوب در ۸ ماهه سال ۱۴۰۱ نسبت به مدت مشابه سال قبل بیش از ۱۵% افزایش داشته است. بخش عمده ای از درآمد شرکت در حوزه ­ی کانتینری (THC) و بخشی از درآمدهای شرکت در حوزه­ ی نفتی (مشخصا اجاره مخازن نفتی و خدمات تخلیه و بارگیری مواد نفتی) که مبنای محاسبه آنها تعرفه های دلاری تعیین شده در کتابچه تعرفه سازمان بنادر و دریانوردی است، لذا نرخ ارز به صورت مستقیم و غیر مستقیم بر روی حجم واردات و صادرات کالا موثر است، در مجموع نوسان نرخ ارز تاثیرات متضاد مثبت و منفی بر روی عملکرد شرکت دارد.

«گزارش جامع سودهای برآوردی (شماره2) / 170 نماد بورسی از نگاه بنیادی»


نکات مهم:

☆ برآورد سود 170 نماد از 24 صنعت که 69 درصد ارزش بازار را شامل می‌شوند.

☆ پی بر ای فوروارد بازار 5.9 و پی بر دی فوروارد بازار 8.4 می‌باشد.