هجرت

#تحلیل_بنیادی
#هجرت

▪️شرکت پخش هجرت یکی از بزرگترین شرکتهای پخش دارویی است که تحت مالکیت شـرکت سـرمایه‌گذاری دارویی تامیـن قـرار دارد.
▪️با توجه به عملکرد شرکت در سال جاری و کسب رتبه نخست در شاخص سودآوری این شرکت پیشتاز صنعت پخش است.
▪️این شرکت بـا در اختیـار داشـتن سهم ۱۱% از بازار دارویی کشور در سال ۱۴۰۱ دومین شرکت پخش بزرگ دارویی در کشور است. شرکت پخش هجرت حدود ۴.۳۹۸ قلم داروی مورد نیاز کارخانه ها و مراکز درمانی سراسر کشور را تامین می‌کند.
▪️سرمایه شرکت در حال حاضر ۱۶۰ میلیارد تومان است درصورت تخصیص ارز ۲۸۵٫۰۰۰ ریال به صنعت دارو پیش بینی می‌شود سود شرکت در سال ۱۴۰۱ و ۱۴۰۲ به ترتیب ۳٫۸۸۴ و ۴،۲۵۸ باشد.
▪️درصورت هرگونه تغییر در ارز تخصیصی به این صنعت، ارزش بازار دارو تغییر کرده و به تبع درآمد عملیاتی و سود شرکت‌های پخش تغییر خواهد کرد.

📌سبدگردان اندیشه صبا

🔵 تحلیل بنیادی صنعت پخش

🔹در محاسبه اثر موجودی شرکتهای صنعت پخش توجه به دو نکته حائز اهمیت است :
اول اینکه موجودی در چه مقطعی شناسایی می‌گردد، و نکته دوم دوره گردش موجودی کالا است.
با توجه به اینکه بخش عمده افزایش نرخ صنایع غذایی در بهار سال جاری حادث شده است، لذا شرکت قاسم از محل موجودی سود خاصی در سال مالی جاری شناسایی نخواهد کرد (در گزارش فصل تابستان شناسایی شده است). اما سایر شرکت های صنعت پخش عمدتا در حوزه توزیع دارو فعال هستند و با توجه به افزایش نرخ محصولات دارویی در ماههای اخیر پتانسیل شناسایی سود از محل موجودی را دارند، که برای این شرکت ها به صورت محتاطانه ۲۰ درصد سود از محل موجودی شناسایی شده است. همچنین دوره گردش صنعت پخش عموما حدود ۴۵ روز است.

#قاسم #پخش #هجرت #دتوزیع
#تحلیل_بنیادی

#پخش

📍جدول فوق نگاه کلی به نمادهای این صنعت را بر اساس نسبت قیمت به درآمد بعد از تقسیم سود در مجمع پیش رو را نشان میدهد. داده های تحلیلی نشان می دهد این نمادهای صنعت از ارزندگی نسبی برخوردار هستند.

📍 افزایش نرخ های شرکت های دارویی و ثبات حاشیه سود این شرکت ها در کنار موجودی انبار مناسبی که مشمول افزایش نرخ می شود از نکات مثبت صنعت است. نسبت هزینه های ثابت به سود خالص بالای این شرکت ها و حاشیه سودهای پایین می تواند در شرایط تورمی اهرم خوبی در جهت سودسازی صنعت باشد.

#هجرت #بنیادی


📍درآمد شرکت ناشی از افزایش نرخ های شرکت های دارویی با رشد خوبی همراه بوده است. با فرض فروشی معادل متوسط پاییز برای ادامه سال 1401 و 1402 به نظر می رسد از نظر ارزندگی در قیمت های مناسبی قرار دارد.

📍پی به ای بعد از مجمع هجرت در حال حاضر 3.8 برآورد می شود. درصد تقسیم این شرکت در سال مالی قبل 93% بوده است.