کحافظ

#تحلیل_بنیادی
#کحافظ

🔴کارخانه کاشی و سرامیک حافظ فعالیت خود را در سال ۱۳۵۵ در شهرستان زرقان در زمینه تولید و فروش انواع کاشی و سرامیک (کف، دیوار، پرسلان ) آغاز کرد و با ۴۵ سال سابقه فعالیت از برند‌های قدیمی و معتبر بازار است.
🔻سرمایه این شرکت ۵۱۴ میلیارد تومان و سهامدار عمده آن با سهم ۷۵% شركت سرمایه گسترآریا است. ظرفیت اسمی خطوط تولید کاشی دیوار، کاشی کف و پرسلان این کارخانه به ترتیب ۳.۵، ۳ و ۱ میلیون مترمربع است. کحافظ بعد از پشت سرگذاشتن ۲ سال رکود و تعطیلی ناشی از بازسازی خطوط قدیمی، خرید ماشین آلات جدید، تکمیل ظرفیت‌های فنی و... نسبت به افزایش تولید خود اقدام کرده؛ بطوری که مقدار تولید در ۹ ماهه سال ۱۴۰۰ نسبت به کل سال ۹۷ بیش از ۱۲۰% رشد داشته است
🔻طرح توسعه فاز ۸ تولید کاشی‌های پرسلانی با ظرفیت عملی روزانه ۵.۵۰۰ متر مربع که از سال ۹۸ آغاز شده بود در ۲۵ آذر امسال به بهره‌برداری رسید و زمینه رشد تولید و سود‌آوری را فراهم کرد
🔻در ۹ ماهه سال ۱۴۰۰ حدود ۳۰% از محصولات به کشور‌های همسایه (امارات، عراق، عمان و... ) صادر شده است.
📌سبدگردان اندیشه صبا

🔵معرفی ارزنده‌ترین نمادهای گروه کاشی و سرامیک🔵

🔵کاشی که در اصطلاح به آن سنگ مصنوعی نیز می‌گویند، عمدتا در دو دسته کفی و دیواری مورد استفاده قرار می‌گیرد. طبیعتا بر اساس مورد مصرف، رونق یا رکود این وابستگی بسیار زیادی به صنعت ساختمان‌سازی دارد.

🔵در سال‌های اخیر بدلیل رشد نرخ دلار، واردات این محصول نیز با محدودیت‌های جدی روبرو شده است و همین عامل باعث گردیده تا عرصه برای تولیدکنندگان داخلی بیش از پیش فراهم شود.
به همین بهانه نگاهی به وضعیت سودسازی و بررسی نسبت P/E نماد های این گروه پرداختیم.

🔵نکته حائز اهمیت که باید به آن توجه داشت این است که نسبت‌های P/E بیان شده برای شرکت‌ها در جدول اسلاید قبل، صرفا با توجه به میزان سود سال 1401 شرکت ها گزارش شده اند و سود نقدی 1400 نیز در دل قیمت‌ها وجود دارد که می‌تواند تا حدودی این نسبت ها را تعدیل کنند.

برآورد سود نماد «کحافظ»

نکات کلیدی تحلیل:
● راه‌اندازی خط تولید ۴.۵ میلیون مترمربعی شرکت در سال ۱۴۰۱

● رشد متوسط نرخ فروش محصولات به دلیل افزایش وزن تولید کاشی پرسلان

بررسی صنعت کاشی؛ پرونده ویژه 《کحافظ》

نکات مهم:
☆ سود شرکت در سال ۱۴۰۰ برابر ۴۳۶ ریال
☆ سود شرکت در سال ۱۴۰۱ برابر ۹۱۰ ریال
☆ قیمت روز سهم ۴۰۱۶ ریال
☆ پی‌ بر ای فوروارد ۴.۴
☆ ارزش‌یابی ۶۵۵۰ ریالی برای هر سهم کحافظ

○ راه‌اندازی خط تولید ۴.۵ میلیون مترمربعی تا پایان آذر سال ۱۴۰۰ و افزایش تولید در سال ۱۴۰۱
○ رشد دلاری نرخ فروش محصولات شرکت کحافظ از نزدیک ۱ دلار به ۴.۵ دلار در سال ۱۴۰۰

🔴گروه کاشی و سرامیک🔴

✔️ کاشی که در اصطلاح به آن سنگ مصنوعی نیز می‌گویند، عمدتا در دو دسته کفی و دیواری مورد استفاده قرار می‌گیرد. طبیعتا بر أساس مورد مصرف، رونق یا رکود این وابستگی بسیار زیادی به صنعت ساختمان‌سازی دارد.

✔️ در سال‌های اخیر بدلیل رشد نرخ دلار، واردات این محصول نیز با محدودیت‌های جدی روبرو شده است و همین عامل باعث گردیده تا عرصه برای تولیدکنندگان داخلی بیش از پیش فراهم شود.
به همین بهانه نگاهی به وضعیت سودسازی و بررسی نسبت P/E نماد های این گروه پرداختیم.

✔️ کهرام و کصدف به دلیل حضور در بازار پایه در این تحلیل مورد ارزیابی قرار نگرفته اند.