اقتصاد بیدار

🔍بررسی خالص ارزش دارایی‌های گسترش نفت و گاز پارسیان

◀️خالص ارزش دارایی پرتفوی بورسی شرکت در حال حاضر ۴۷۸,۸۵۱ میلیارد تومان بوده که با احتساب بهای تمام شده ۹,۴۹۷ میلیارد تومانی ارزش افزوده‌ای معادل ۴۶۹,۳۵۴ میلیارد تومان محاسبه می‌شود.

◀️در حال حاضر شرکت ۵۱,۶۳۱ میلیارد تومان حقوق صاحبان سهام دارد و همینطور باید ۳۵،۲۳۵ میلیارد تومان سود سهام تقسیم شده خود را بپردازد.

◀️خالص ارزش دارایی پرتفوی غیربورسی شرکت (عمدتا به واسطه شرکت دماوند انرژی عسلویه، پتروشیمی کیان و هامون سپاهان) در حال حاضر ۵۰,۱۰۳ میلیارد تومان برآورد می‌شود که با احتساب بهای تمام شده ۱۰,۱۰۳ میلیارد تومانی ارزش افزوده‌ای برابر با ۴۰,۰۰۰ میلیارد تومان به دست می‌آید.

◀️مجموعا خالص ارزش دارایی‌های شرکت به ۵۲۵.۸ همت می‌رسد که با توجه به ارزش بازار ۳۸۳.۲ همتی در حال حاضر شرکت حدودا با ۷۳.۹% خالص ارزش دارایی فعلی در حال معامله است.

◀️با این حساب NAV هر سهم #پارسان به ۴۳,۲۷۲ ریال می‌رسد، در حالی که قیمت روز آن ۳۱,۵۴۰ ریال است.

🔍بررسی خالص ارزش دارایی‌های "ورنا" و "وساپا" در دو سناریوی ارزش‌گذاری سایپا با نرخ ۲۰۷۵ ریال و نرخ روز

◀️روز گذشته شاهد انتشار گزارش ارزش‌گذاری بلوک سایپا با نرخ ۲،۰۷۵ ریالی بودیم؛ اما اگر بخواهیم حساب کنیم که ارزش #خساپا در پرتفوی دو شرکت اصطلاحا تودلی به چه عددی می‌رسد باید به شرح جدول بالا محاسبه کنیم.

◀️در حال حاضر و با احتساب نرخ ۵۱۸ ریالی روز هر سهم #خساپا نسبت P/NAV ورنا و وساپا به ترتیب ۴۸% و ۲۳% است (در مورد پرتفوی غیربورسی وساپا در ادامه مختصرا به توضیحات خواهیم پرداخت) اما نکته حائز اهمیت این است که ۳۶% از سهام #ورنا متعلق به #وساپا بوده و با فرض نرخ‌ ارزش‌گذاری برای سایپا طبیعتا ارزش ذاتی وساپا هم به صورت مستقیم و هم به صورت غیرمستقیم دستخوش تغییرات زیادی خواهد شد.

🔵ابتدا به #ورنا بپردازیم:

◀️ابتدا باید اشاره کرد که بهای تمام شده هر سهم سایپا در پرتفوی ورنا ۶۵ ریال بوده و در صورت واگذاری با قیمت‌ ارزش گذاری تقریبا تمامی مبلغ واگذاری تبدیل به سود برای شرکت خواهد شد. (حدودا ۵۶ همت)

◀️نهایتا باید گفت که با فرض نرخ ۲،۰۷۵ ریالی برای هر سهم سایپا خالص ارزش دارایی هر سهم ورنا معادل ۳۷،۸۲۱ ریال خواهد بود و نسبت P/NAV این شرکت به ۱۶% خواهد رسید!!

🔵در ادامه به بررسی #وساپا خواهیم پرداخت:

◀️بهای تمام شده هر سهم سایپا در پرتفوی وساپا ۴۶ ریال بوده و این شرکت نیز به مانند ورنا در صورت واگذاری سهم خود از سایپا تقریبا تمامی مبلغ واگذاری را سود شناسایی خواهد کرد. (حدودا ۲۹ همت به صورت مستقیم)

◀️اما در تحلیل خالص ارزش دارایی‌های وساپا باید علاوه بر محاسبه ارزش گذاری سایپا، ارزش ذاتی ورنا را نیز محاسبه کنیم (در محاسبات فرض شده است که نسبت P/NAV ورنا معادل عدد امروز یعنی تنها ۴۸% باشد) و با فرض مفروضات فوق نسبت P/NAV هر سهم وساپا به ۱۴% خواهد رسید!!

◀️در مورد پرتفوی غیربورسی #وساپا نیز باید اشاره کرد که این شرکت مالک سه شرکت مهم سرمایه گذاری کارکنان سایپا، تجارت الکترونیک خودرو تابان و شرکت ستاره سفیران بوده و به واسطه این شرکت‌ها به صورت مستقیم و غیر مستقیم مالک بیش از ۴۰% سهام شرکت سایپا دیزل است.

◀️شرکت تجارت الکترونیک خودرو تابان مالک ۳% از سایپا و شرکت پیشگامان بازرگانی ستاره تابان نیز مالک ۱۰% از سایپا بوده و با احتساب سهم ورنا می‌توان گفت که وساپا به صورت مستقیم و غیرمستقیم مالک ۳۸% از #خساپا است!!

◀️نکته بعدی این است که نرخ ۲،۰۷۵ ریالی بدون در نظر گرفتن ارزش هر صندلی مدیریتی بوده و ممکن است به ازای هر صندلی مدیریتی پرمیوم قابل توجهی به نرخ مذکور اضافه شود.

🔍 بررسی خالص ارزش دارایی‌های شرکت سرمایه گذاری صندوق کارکنان بانک‌ها

◀️خالص ارزش دارایی پرتفوی بورسی شرکت در حال حاضر 8,528 میلیارد تومان بوده که با احتساب بهای تمام شده 3,836 میلیارد تومانی ارزش افزوده‌ای معادل 4,691 میلیارد تومان محاسبه می‌شود.

◀️در حال حاضر شرکت 5,276 میلیارد تومان حقوق صاحبان سهام و 21 میلیارد تومان سود نقدی دریافتنی از زیرمجموعه‌ها دارد.

◀️خالص ارزش دارایی پرتفوی غیربورسی شرکت در حال حاضر 5,109 میلیارد تومان برآورد می‌شود که با احتساب بهای تمام شده 109 میلیارد تومانی ارزش افزوده‌ای برابر با 5,000 میلیارد تومان به دست می‌آید. (در ارزشگذاری دارایی‌های غیربورسی تنها پروژه اداری جردن لحاظ شده است که با احتساب حدودا 13 هزار متر پروژه تجاری در نظر گرفته شده است)

◀️مجموعا خالص ارزش دارایی‌های شرکت به 14,990 میلیارد تومان می‌رسد که با توجه به ارزش بازار حدود 6,956 میلیارد تومانی در حال حاضر شرکت تقریبا با 46.4% خالص ارزش دارایی فعلی در حال معامله است.

◀️با این حساب NAV هر سهم #وسکاب به 4,409 ریال می‌رسد در حالی که قیمت روز آن 2,060 ریال است.

#تاصیکو

🔍بررسی خالص ارزش دارایی‌های سرمایه گذاری صدر تامین

◀️خالص ارزش دارایی پرتفوی بورسی شرکت در حال حاضر 98,553 میلیارد تومان بوده که با احتساب بهای تمام شده 8,416 میلیارد تومانی ارزش افزوده‌ای معادل 221,072 میلیارد تومان محاسبه می‌شود.

◀️در حال حاضر شرکت 17,574 میلیارد تومان حقوق صاحبان سهام دارد اما باید مبلغی معادل 7،425 میلیارد تومان سود به سهامداران خود بپردازد.

◀️خالص ارزش دارایی پرتفوی غیربورسی شرکت (عمدتا به واسطه شرکت پارس تامین و طلای کردستان) در حال حاضر 42,270 میلیارد تومان برآورد می‌شود که با احتساب بهای تمام شده 2,270 میلیارد تومانی ارزش افزوده‌ای برابر با 40,000 میلیارد تومان به دست می‌آید.

◀️مجموعا خالص ارزش دارایی‌های شرکت به 140.3 همت می‌رسد که با توجه به ارزش بازار 69.5 همتی در حال حاضر شرکت حدودا با 49.56% خالص ارزش دارایی فعلی در حال معامله است.

◀️با این حساب NAV هر سهم #تاصیکو به 20,783 ریال می‌رسد، در حالی که قیمت روز آن 10,300 ریال است.

🔍بررسی خالص ارزش دارایی‌های گروه مالی مهرگان تامین پارس

🔺خالص ارزش دارایی پرتفوی بورسی شرکت در حال حاضر 45,807 میلیارد تومان بوده که با احتساب بهای تمام شده 5,046 میلیارد تومانی ارزش افزوده‌ای معادل 40,816 میلیارد تومان محاسبه می‌شود.

🔺در حال حاضر شرکت 6,034 میلیارد تومان حقوق صاحبان سهام و 5 میلیارد تومان سود نقدی دریافتنی از زیرمجموعه‌ها دارد.

🔺خالص ارزش دارایی پرتفوی غیربورسی شرکت در حال حاضر 1,239 میلیارد تومان برآورد می‌شود که با احتساب بهای تمام شده 487 میلیارد تومانی ارزش افزوده‌ای برابر با 752 میلیارد تومان به دست می‌آید.

🔺مجموعا خالص ارزش دارایی‌های شرکت به 47.6 همت می‌رسد که با توجه به ارزش بازار 23.8 همتی در حال حاضر شرکت حدودا با 50% خالص ارزش دارایی فعلی در حال معامله است.

🔺با این حساب NAV هر سهم #مهرگان به 13,043 ریال می‌رسد در حالی که قیمت روز آن 6,530 ریال است.

🔍بررسی خالص ارزش دارایی‌های سرمایه گذاری ملی ایران

🔺خالص ارزش دارایی پرتفوی بورسی شرکت در حال حاضر 65,982 میلیارد تومان بوده که با احتساب بهای تمام شده 12,822 میلیارد تومانی ارزش افزوده‌ای معادل 53,160 میلیارد تومان محاسبه می‌شود.

🔺در حال حاضر شرکت 14,360 میلیارد تومان حقوق صاحبان سهام و 151 میلیارد تومان سود نقدی دریافتنی از زیرمجموعه‌ها دارد.

🔺خالص ارزش دارایی پرتفوی غیربورسی شرکت در حال حاضر 2,430 میلیارد تومان برآورد می‌شود که با احتساب بهای تمام شده 608 میلیارد تومانی ارزش افزوده‌ای برابر با 1,822 میلیارد تومان به دست می‌آید.

🔺مجموعا خالص ارزش دارایی‌های شرکت به 69.4 همت می‌رسد که با توجه به ارزش بازار 35.6 همتی در حال حاضر شرکت حدودا با 51.24% خالص ارزش دارایی فعلی در حال معامله است.

🔺با این حساب NAV هر سهم #ونیکی به 8,682 ریال می‌رسد در حالی که قیمت روز آن 4,449 ریال است.

🔍بررسی خالص ارزش دارایی‌های بین المللی توسعه صنایع معادن غدیر

🔺خالص ارزش دارایی پرتفوی بورسی #وکغدیر در حال حاضر 29,990 میلیارد تومان بوده که با احتساب بهای تمام شده 5,978 میلیارد تومانی ارزش افزوده‌ای معادل 24,013 میلیارد تومان محاسبه می‌شود.

🔺در حال حاضر شرکت 15,463 میلیارد تومان حقوق صاحبان سهام و 707 میلیارد تومان سود نقدی دریافتنی از زیرمجموعه‌ها دارد.

🔺خالص ارزش دارایی پرتفوی غیربورسی شرکت در حال حاضر 21,309 میلیارد تومان برآورد می‌شود که با احتساب بهای تمام شده 3,847 میلیارد تومانی ارزش افزوده‌ای برابر با 17,462 میلیارد تومان به دست می‌آید.

🔺مجموعا خالص ارزش دارایی‌های شرکت به 57.6 همت می‌رسد که با توجه به ارزش بازار 32.7 همتی در حال حاضر شرکت حدودا با 56.74% خالص ارزش دارایی فعلی در حال معامله است.

🔺با این حساب NAV هر سهم "وکغدیر" به 5,765 ریال می‌رسد در حالی که قیمت روز آن 3,271 ریال است.

🔍بررسی خالص ارزش دارایی‌های گروه مدیریت سرمایه گذاری امید

🔺خالص ارزش دارایی پرتفوی بورسی شرکت در حال حاضر 152,988 میلیارد تومان بوده که با احتساب بهای تمام شده 35,454 میلیارد تومانی ارزش افزوده‌ای معادل 117,534 میلیارد تومان محاسبه می‌شود.

🔺در حال حاضر شرکت 41,604 میلیارد تومان حقوق صاحبان سهام و 45 میلیارد تومان سود نقدی دریافتنی از زیرمجموعه‌ها دارد.

🔺خالص ارزش دارایی پرتفوی غیربورسی شرکت در حال حاضر 15,631 میلیارد تومان برآورد می‌شود که با احتساب بهای تمام شده 7,631 میلیارد تومانی ارزش افزوده‌ای برابر با 8,000 میلیارد تومان به دست می‌آید.

🔺مجموعا خالص ارزش دارایی‌های شرکت به 167.2 همت می‌رسد که با توجه به ارزش بازار 131.9 همتی در حال حاضر شرکت حدودا با 78.95% خالص ارزش دارایی فعلی در حال معامله است.

🔺با این حساب NAV هر سهم #وامید به 17,239 ریال می‌رسد در حالی که قیمت روز آن 13,610 ریال است.

🔍بررسی خالص ارزش دارایی‌های شرکت سرمایه گذاری صندوق کارکنان بانک‌ها

✅خالص ارزش دارایی پرتفوی بورسی شرکت در حال حاضر 5,886 میلیارد تومان بوده که با احتساب بهای تمام شده 3,594 میلیارد تومانی ارزش افزوده‌ای معادل 2,292 میلیارد تومان محاسبه می‌شود.

✅در حال حاضر شرکت 4,120 میلیارد تومان حقوق صاحبان سهام و 632 میلیارد تومان سود نقدی دریافتنی از زیرمجموعه‌ها دارد.

✅خالص ارزش دارایی پرتفوی غیربورسی شرکت در حال حاضر 4,120 میلیارد تومان برآورد می‌شود که با احتساب بهای تمام شده 632 میلیارد تومانی ارزش افزوده‌ای برابر با 2,000 میلیارد تومان به دست می‌آید. (در ارزش‌گذاری دارایی‌های غیربورسی تنها پروژه اداری جردن لحاظ شده است که با احتساب حدودا 13 هزار متر پروژه تجاری در نظر گرفته شده است)

✅مجموعا خالص ارزش دارایی‌های شرکت به 9,044 میلیارد تومان می‌رسد که با توجه به ارزش بازار 5,861 میلیارد تومانی در حال حاضر شرکت حدودا با 64.8% خالص ارزش دارایی فعلی در حال معامله است.

✅با این حساب NAV هر سهم #وسکاب به 2,442 ریال می‌رسد، در حالی که قیمت روز آن 3,768 ریال است.

#کدال

🔍بررسی خالص ارزش دارایی‌های شرکت سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی

🔺خالص ارزش دارایی پرتفوی بورسی شرکت در حال حاضر 70,525 میلیارد تومان بوده که با احتساب بهای تمام شده 10,031 میلیارد تومانی ارزش افزوده‌ای معادل 69,494 میلیارد تومان محاسبه می‌شود.

🔺در حال حاضر شرکت 19,833 میلیارد تومان حقوق صاحبان سهام، 7,261 میلیارد تومان سود نقدی دریافتنی از زیرمجموعه‌ها دارد و همینطور باید 9,744 میلیارد تومان سود تقسیم شده در مجمع را بپردازد.

🔺خالص ارزش دارایی پرتفوی غیربورسی شرکت در حال حاضر 52,524 میلیارد تومان برآورد می‌شود که با احتساب بهای تمام شده 2,010 میلیارد تومانی ارزش افزوده‌ای برابر با 50,514 میلیارد تومان به دست می‌آید.

🔺مجموعا خالص ارزش دارایی‌های شرکت به 137.3 همت می‌رسد که با توجه به ارزش بازار 53.1 همتی در حال حاضر شرکت حدودا با 38.68% خالص ارزش دارایی فعلی در حال معامله است.

🔺با این حساب NAV هر سهم #وصندوق به 33,691 ریال می‌رسد در حالی که قیمت روز آن 13,030 ریال است.