لطیف

تحلیل نمادها از کارگزاری بانک صنعت و معدن

شرکت محصولات كاغذي لطيف‌ (#لطیف)

🔴عرضه اولیه‌های ۱۴۰۰ (بخش دوم)

در این پست به تحلیل و بررسی عرضه اولیه‌های سال 1400 خواهیم پرداخت و وضعیت EPS تحلیلی شرکت‌های تولیدی و نیز نسبت P/NAV شرکت‌های سرمایه‌گذاری در میان آن‌ها را بررسی کرده ایم.

لازم به ذکر است سود نقدی سال 1400 شرکت‌ها نیز در دل قیمت سهم‌ها وجود دارند که می‌توانند نسبت‌های گزارش‌شده را تا حدودی نیز تعدیل کنند. همچنین میانگین نرخ دلار برای سال 1401 شرکت‌ها 25 هزار تومان در نظر گرفته شده که در صورت تغییرات معنادار می‌تواند شرکت‌ها را به تناسب متاثر کند.

🔵 عرضه‌ اولیه‌های ۱۴۰۰🔵

✔️ در این پست به تحلیل و ارزیابی شرکت هایی که در سال 1400 عرضه‌ی اولیه شدند پرداختیم. در میان عرضه اولیه شده های سال 1400، 4 شرکت گسترش صنایع روی ایران(فگستر)، تولید و توسعه سرب و روی ایران(فتوسا) ، صنعت غذایی کورش(غکورش) و محصولات کاغذی لطیف(لطیف) را با توجه به ماهیت تولیدی آنها با P/E و گروه مدیریت ارزش سرمایه صندوق بازنشستگی کشوری (ومدیر) را با توجه به دارایی محور بودنش با NAV می‌سنجیم.

✔️ تقریبا تمام عرضه‌ی اولیه ها در محدوده تعادلی قرار گرفته اند و در صورت ثبات در پارامترهای موثر بر آنها نمیتوان انتظار رشد خاصی از منظر بنیادی برای آنها متصور بود.

✔️ همراهان انیگما میتوانند روز قبل از برگزاری هر عرضه‌ی اولیه، تحلیل و بررسی کامل شرکت و ارزش ذاتی آن را در صفحه انیگما مشاهده کنند و از مقایسه آن شرکت با شرکت های مشابه فعال در بازار به ارزش واقعی آن پی ببرند.

🔴معرفی و تحلیل بنیادی لطیف🔴

✔️ ششمین عرضه‌ی اولیه سال 1400 مربوط به یکی از زیر مجموعه های سازمان تامین اجتماعی بود. شرکت محصولات کاغذی لطيف، که در حوزه تولید و فروش محصولات کاغذی فعال است.

✔️ قیمت در نظر گرفته شده به ازای هر سهم لطیف بازه‌ی 30.000 تا 32.500 ریال است که با توجه به 200 میلیون سهم این شرکت ارزش بازاری 650 میلیارد تومانی را برای آن به ارمغان می‌آورد.

✔️ در عرضه اولیه لطیف 2 میلیون و 749 هزار و 908 کد بورسی مشارکت داشتند که به هر کد بورسی حداکثر 10 سهم در سقف قیمتی تخصیص داده شد، که معادل 32.5 هزار تومان بود.

✔️ مهمترین تولید شرکت لطیف تیشو است.
تیشو چیست؟ تیشو در واقع همان دستمال کاغذی قبل از برش است. چندین کارخانه تولید کاغذهای بهداشتی در کشور فعال هستند که مهمترین آنها حریر خوزستان و لطیف هستند.

✔️ با در نظر گرفتن میانگین p/e ،8 برای تولید کنندگان صنعت سلولزی با توجه به برآورد به عمل آمده از سود خالص لطیف در سال 1400 (550 تومان) به نظر میاید، قیمت سهم میتواند تا حدود 4400 تومان رشد کند.