مشاور سرمایه گذاری خط ارزش

📊 بررسی تحلیلی نماد ارفع

🟡با توجه به مفروضات تحلیل، صورت سود و زیان شرکت آهن و فولاد ارفع برای سال مالی 1404 و 1405 برآورد شده است.
🟡بر اساس محاسبات انجام‌شده، سود هر سهم ارفع در سال 1404حدود 336 تومان و در سال 1405حدود 876 تومان پیش‌بینی می‌شود. با قیمت فعلی سهم در محدوده 1767 تومان، نسبت P/E آینده‌نگر 1404 در حدود 5.3 و نسبت P/E آینده‌نگر 1405 در حدود 1.7 برآورد می‌شود.
🟡 این نسبت بیانگر شرایط مناسب و قابل توجه شرکت آهن و فولاد ارفع در میان شرکت‌های فولادی با فرض تداوم روند صعودی نرخ ارز است.

#تحلیل_بنیادی

📊 بررسی تحلیلی نماد سباقر

🟡با توجه به مفروضات، صورت سود و زیان شرکت سیمان باقران برای سال مالی 1405 برآورد شده است.براساس محاسبات انجام شده سود هر سهم در سال 1405، 25،244 ریال پیش بینی می‌شود.با قیمت‌های فعلی، نسبت P/E آینده‌نگر آن برای سال 1405 در حدود 4 پیش بینی می‌شود. در حالی که محدودیت در بودجه عمرانی و رکود اقتصادی در صنعت ساخت و ساز بر فضای کلی کشور حاکم است اما تحول شرکت در مقدار و نرخ‌های فروش در سال‌های اخیر و نسبت P/E حال حاضر شرکت، سهم را در محدوده جذابی قرار داده است.

#تحلیل_بنیادی

📊 بررسی تحلیلی نماد سخاش

🟡 با توجه به مفروضات تحلیل، صورت سود و زیان شرکت سیمان خاش برای سال مالی 1404 و 1405 برآورد شده است.
🟡بر اساس محاسبات انجام‌شده، سود هر سهم سخاش در سال 1404حدود 151 تومان و در سال 1405حدود 196 تومان پیش‌بینی می‌شود. با قیمت فعلی سهم در محدوده 953تومان، نسبت P/E آینده‌نگر 1404 در حدود 6.3 و نسبت P/E آینده‌نگر 1405 در حدود 4.2 برآورد می‌شود.
🟡 این نسبت بیانگر ارزندگی نسبی سهم در محدوده‌های فعلی به دید میان مدت می‌باشد.

#تحلیل_بنیادی

📊 بررسی تحلیلی نماد کگل

🟡با توجه به مفروضات تحلیل و تغییر سال مالی شرکت گل گهر از اسفند به آذر، صورت سود و زیان نماد کگل برای سال مالی ۱۴۰۴ و ۱۴۰۵ برآورد شده است.
🟡بر اساس محاسبات انجام‌شده، سود هر سهم کگل در سال ۱۴۰۴ حدود ۴۲ تومان و در سال ۱۴۰۵ حدود ۷۴ تومان پیش‌بینی می‌شود. با قیمت فعلی سهم در محدوده ۲۲۲ تومان، نسبت P/E آینده‌نگر ۱۴۰۴ در حدود ۵.۳ و نسبت P/E آینده‌نگر ۱۴۰۵ در حدود ۲.۶ برآورد می‌شود.
🟡 این نسبت بیانگر ارزنده بودن کگل در مقایسه با دیگر نماد‌های سنگ آهنی صنعت استخراج کانه‌های فلزی با وجود روند افزایشی نرخ ارز می‌باشد.

#تحلیل_بنیادی

📊بررسی تحلیلی نماد زاگرس

🟡 با توجه به مفروضات تحلیل، صورت سود و زیان شرکت زاگرس برای سال مالی 1404 برآورد شده است.

🟡براساس محاسبات انجام شده و با توجه به مفروضات، سود هر سهم در سال 1404، 7322 ریال پیش بینی می‌شود.با قیمت فعلی، نسبت P/E آینده‌نگر تا پایان سال 1404، در حدود 17 پیش‌بینی می‌شود. در حالی که شرکت از مولفه‌های خوبی چون تقاضای بالا برای محصول، فروش دلاری و سیاست تک نرخی ارز در آینده برخوردار است، اما با توجه به نسبت p/e پیش‌بینی شده، باید به چشم احتیاط به آن نگریست.

#تحلیل_بنیادی

📊 بررسی تحلیلی نماد فملی

🟡با توجه به مفروضات تحلیل، صورت سود و زیان شرکت فملی برای سال مالی 1404 و 1405 برآورد شده‌است.
🟡براساس محاسبات انجام شده و باتوجه به مفروضات، سود هر سهم در سال 1404، 1،125 ریال پیش‌بینی می‌شود. همچنین سود برآوردی برای سال 1405، در محدوده‌ی 2،281 ریال به دست آمده است.
🟡نسبت P/E پیش نگر در سال 1405، در حدود 5.6 قرار می‌گیرد و این شرکت را از منظر ارزندگی به یکی از گزینه‌های قابل توجه در بازار تبدیل می‌کند.

#تحلیل_بنیادی

📊 بررسی تحلیلی نماد شبندر

🟡 با توجه به مفروضات تحلیل، صورت سود و زیان نماد شبندر برای سال مالی ۱۴۰۴ برآورد شده است.
🟡بر اساس محاسبات انجام‌شده، سود هر سهم شبندر در سال ۱۴۰۴ حدود ۱۶۲ تومان پیش‌بینی می‌شود. با قیمت فعلی سهم در محدوده ۵۸۰ تومان، نسبت P/E پیش‌نگر در حدود ۴ برآورد می‌شود؛ نسبتی که بیانگر ارزنده بودن شبندر در مقایسه با دیگر نمادهای پالایشی است.

#تحلیل_بنیادی

📊بررسی تحلیلی نماد کچاد

🟡با توجه به مفروضات تحلیل، صورت سود و زیان شرکت کچاد برای سال مالی ۱۴۰۴ برآورد شده است.

🟡بر اساس محاسبات انجام شده، سود هر سهم کچاد در سال ۱۴۰۴ حدود ۵۰ تومان پیش‌بینی می‌شود. با قیمت فعلی سهم در محدوده ۲۷۰ تومان، نسبت P/E پیش‌نگر در حدود ۵/۱ برآورد می‌شود؛ نسبتی که از منظر ارزندگی، کچاد را به یکی از گزینه‌های قابل‌توجه در میان شرکت‌های سنگ‌آهنی تبدیل می‌کند.

📊بررسی تحلیلی نماد شپنا

🟡با اتکا به مفروضات تحلیل و با فرض ثبات میانگین کرک‌اسپرد فصل پاییز، سود و زیان شپنا برای پایان سال ۱۴۰۴ برآورد شده است.

🟡صنعت پالایش از ابتدای سال جاری عملکرد مطلوبی داشته و با توجه به روند قیمتی نفت خام و فرآورده‌ها همچنان چشم‌انداز مثبتی برای آن متصور است. در این میان، شپنا با ثبت کرک‌اسپرد حدود ۱۶ دلار در آبان‌ماه، بالاترین سطح را میان شرکت‌های هم‌گروه خود به‌دست آورده است.

🟡بر مبنای محاسبات، سود هر سهم شپنا در سال ۱۴۰۴ حدود ۱۴۴ تومان پیش‌بینی می‌شود. با توجه به قیمت فعلی سهم در محدوده ۵۳۰ تومان، نسبت P/E پیش‌نگر حدود ۳.۶ محاسبه می‌گردد؛ نسبتی که از منظر ارزندگی، این نماد را به گزینه‌ای جذاب بین شرکت‌های پالایشی تبدیل می‌کند.

📊نگاهی به صنعت ارتباطات ثابت و شرکت آسیاتک

🟡صنعت ارتباطات ثابت (Fixed Communication) از جمله بخش‌هایی است که با توسعه خدمات دیجیتال، رشد تقاضای پهنای باند و گسترش زیرساخت‌های فیبر نوری در سال‌های اخیر، جایگاه ویژه‌ای در اقتصاد دیجیتال ایران پیدا کرده است.

🟡 اپراتورهای این صنعت با سرمایه‌گذاری در فناوری‌های نوین مانند VDSL و فیبر نوری FTTH در حال جایگزینی زیرساخت‌های سنتی و افزایش کیفیت خدمات هستند.

🟡در میان بازیگران اصلی این صنعت، شرکت انتقال داده‌های آسیاتک (آسیاتک) به‌عنوان یکی از سه اپراتور بزرگ کشور نقش مهمی در توسعه شبکه ملی فیبر نوری دارد. این شرکت علاوه بر ارائه اینترنت پرسرعت خانگی، در حوزه خدمات سازمانی، مراکز داده و سرویس‌های ارزش افزوده (IPTV، VoIP و خدمات ابری) نیز فعالیت گسترده‌ای دارد.

🔴بر اساس تحلیل انجام‌شده، درآمد عملیاتی آسیاتک طی سال‌های اخیر روندی صعودی داشته و در سال ۱۴۰۴ نیز انتظار می‌رود با رشد پروژه‌های فیبر نوری و افزایش مشترکین، درآمد شرکت به حدود ۳۸ هزار میلیارد ریال برسد.

🔵در سناریوی تحلیلی، سود خالص سال ۱۴۰۴ برابر با حدود ۸,۵۵۵ میلیارد ریال برآورد شده که نسبت به سال قبل رشد قابل توجهی نشان می‌دهد. براساس برآورد انجام شده، حاشیه سود ناخالص ۳۸٪ و حاشیه سود خالص ۲۲٪ در نظر گرفته شده است.
با توجه به قیمت سهام فعلی (۳,۴۷۵ ریال)، نسبت P/E تحلیلی معادل ۳.۱۴ به دست آمده که در مقایسه با متوسط صنعت که عدد ۷ می‌باشد، نشان از جذابیت نسبی سهم در محدوده فعلی دارد.