سبدگردان راستین

📊گزارش بنیادی هفتگی – شرکت کلر پارس (کلر)
📅 تاریخ انتشار : ۲۶ آبان ۱۴۰۴
🔹 معرفی شرکت
🔹 ترکیب سهامداران
🔹 محصولات و ظرفیت تولید
🔹 روند مقدار تولید و فروش
🔹 ترکیب مبلغ فروش
🔹 مواد اولیه و بهای تمام‌شده
🔹 روند نرخ فروش و حاشیه سود
🔹 مفروضات، سودآوری و تحلیل حساسیت
🔹 نکات کلیدی تحلیل

کلرپارس با P/E آینده‌نگر ۳.۱ و رشد محسوس سود عملیاتی در سال ۱۴۰۴، یکی از ارزنده‌ترین شرکت‌ها در صنعت کلر و مشتقات آن محسوب می‌شود.
هرچند تولید سال جاری تحت تأثیر اورهال و نوسازی خطوط با افت همراه بوده، اما این اقدامات برای افزایش بهره‌وری انجام شده و انتظار می‌رود در سال آینده ظرفیت عملیاتی به سطح مطلوب بازگردد.
شرکت دارای طرح‌های توسعه، از جمله افزایش ظرفیت تولید پارافین کلره و سایر پروژه‌های توسعه‌ای است، اما با توجه به کندی پیشرفت فیزیکی، انتظار می‌رود اثرات سودآوری بیشتر در سال‌های آتی خود را نشان دهد. EPS سال ۱۴۰۵ در سناریوهای تحلیلی حساس به نرخ آزاد دلار و میزان تولید است و تحقق کامل طرح‌های توسعه نقش کلیدی در رشد سودآوری بلندمدت دارد.
✍️ تحلیگر: لیلا مختار

📊 گزارش بنیادی هفتگی – پتروشیمی قائد بصیر (شبصیر)

📅 تاریخ انتشار: 19 آبان ۱۴۰۴

🔹 معرفی شرکت
🔹 ترکیب سهامداران
🔹 محصولات و ظرفیت تولید
🔹 روند مقدار تولید و فروش
🔹 ترکیب مبلغ فروش
🔹 مواد اولیه و بهای تمام‌شده
🔹 روند نرخ فروش و حاشیه سود
🔹 مفروضات، سودآوری و تحلیل حساسیت

🔹 نکات کلیدی تحلیل:

«
پتروشیمی قائد بصیر با نسبت P/E فوروارد ۳.۶ از منظر بنیادی ارزنده ارزیابی می‌شود.
شبصیر تنها تولیدکننده ABS رنگی در ایران است و به دلیل وابستگی بالای صنایع لوازم خانگی و خودروسازی به این محصول، تقاضای شرکت پایدار و قابل اتکا است.

این مزیت رقابتی در کنار سهم بالای فروش داخلی، می‌تواند زمینه را برای افزایش سودآوری و بهبود عملکرد مالی شرکت در گزارش‌های پیشِ‌رو فراهم کند.»

✍️ تحلیلگر: کورش مغانی

📊 گزارش بنیادی هفتگی – شرکت ایمن‌خودرو شرق (خیمن)
📅 تاریخ انتشار: ۱۲ آبان ۱۴۰۴

🔹 معرفی شرکت
🔹 ترکیب سهامداران
🔹 محصولات و ظرفیت تولید
🔹 روند مقدار تولید و فروش
🔹 ترکیب مبلغ فروش
🔹 مواد اولیه و بهای تمام‌شده
🔹 روند نرخ فروش و حاشیه سود
🔹 مفروضات، سودآوری و تحلیل حساسیت

🔹 نکات کلیدی تحلیل:
«ایمن‌خودرو شرق به‌عنوان تأمین‌کننده اصلی کیسه هوا و کمربند ایمنی خودروسازان، بخش زیادی از فروش خود را به ایران‌خودرو و بخشی را به سایپا و بهمن انجام می‌دهد.
در سال ۱۴۰۴ مهم‌ترین عامل اثرگذار بر سودآوری شرکت، نرخ تسعیر ارز و شرایط قراردادهای خودروسازان است؛ زیرا وابستگی به مواد اولیه وارداتی باعث فشار هزینه‌ای شده است.

شرکت برای کاهش بهای تمام‌شده به‌دنبال داخلی‌سازی قطعات است. با ثبات تولید خودروسازان و افزایش نرخ قراردادهای جدید، انتظار می‌رود حاشیه سود عملیاتی در نیمه دوم سال بهبود پیدا کند.»


✍️ تحلیلگر: لیلا مختار

📊 گزارش بنیادی هفتگی – شرکت صنعتی پارس مینو (غپینو)
📅 تاریخ انتشار: ۵ آبان ۱۴۰۴

🔹 معرفی شرکت
🔹 ترکیب سهامداران و هیئت‌مدیره
🔹 فرآیند تولید و محصولات
🔹 ترکیب تولید و مبلغ فروش
🔹 روند نرخ فروش و عملکرد ماهانه
🔹 ساختار بهای تمام‌شده و مواد اولیه
🔹 مفروضات، سودآوری و حاشیه سود

🔹
نکات کلیدی تحلیل:
«شرکت صنعتی پارس مینو به‌عنوان یکی از بزرگ‌ترین تولیدکنندگان محصولات غذایی در کشور، با برندهای شناخته‌شده در حوزه بیسکویت، ویفر، شکلات و آدامس فعالیت دارد. ثبات نسبی در نرخ مواد اولیه و سیاست‌های کنترلی دولت در نرخ‌گذاری محصولات غذایی، از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده سودآوری شرکت در سال ۱۴۰۴ است. با توجه به ترکیب متنوع محصولات و حاشیه سود پایدار گروه ویفر و آدامس، انتظار می‌رود عملکرد شرکت در نیمه دوم سال با بهبود حاشیه سود همراه باشد.»


✍️ تحلیلگر: کورش مغانی

گزارش بنیادی هفتگی – شرکت نفت سپاهان (شسپا)
📅 تاریخ انتشار: ۲۸ مهر ۱۴۰۴

🔹 معرفی شرکت
🔹 ترکیب سهامداران
🔹 فرآیند تولید و محصولات
🔹 وضعیت صنعت و رقابت
🔹 ترکیب تولید و مبلغ فروش
🔹 روند نرخ فروش و حاشیه سود
🔹 صورت سود و زیان و تحلیل حساسیت

🔹 نکات کلیدی تحلیل
«
شرکت نفت سپاهان با ظرفیت اسمی ۷۸۲ هزار تن، یکی از بازیگران اصلی بازار روغن پایه و روانکارهای نهایی در ایران است. با وجود کاهش سهم بازار در بخش روغن موتورهای بنزینی و دیزلی، این شرکت با تمرکز بر صادرات روغن پایه و بهره‌مندی از خوراک ارزان‌قیمت، در جایگاه رقابتی مناسبی قرار دارد. تغییر فرمول قیمت‌گذاری لوبکات در بورس کالا و افزایش اختلاف قیمت بین لوبکات و روغن پایه از جمله عوامل کلیدی اثرگذار بر سودآوری آتی شرکت هستند.»
✍️ تحلیلگر: مهدی دادخواه

گزارش بنیادی هفتگی – شرکت صنعتی بهپاک (بهپاک)
📆 تاریخ انتشار: 21-07-1404

🔹 معرفی شرکت
🔹 سهامداران
🔹 ترکیب تولید و مبلغ فروش
🔹 روند مقدار تولید و فروش
🔹 نرخ فروش و بهای تمام‌شده
🔹 جدول تحلیل حساسیت
🔹 حاشیه سود و صورت سود و زیان
🔹 نکات تحلیل

«شرکت صنعتی بهپاک به‌عنوان یکی از شرکت‌های قدیمی و کلیدی گروه توسعه صنایع بهشهر، با تمرکز بر تولید پروتئین گیاهی سویا، کنجاله سویا و روغن خام، سهمی قابل‌توجه در تأمین نیاز صنایع غذایی کشور دارد. نسبت P/E فوروارد شرکت نسبت به گروه از جذابیت نسبی برخوردار است و احداث نیروگاه ۲ مگاواتی، راه‌اندازی خط تولید خوراک دام و بهبود فرآیند وصول مطالبات از نکات مثبت عملکرد شرکت در سال ۱۴۰۴ است.»
🖋️ تحلیلگر: لیلا مختار

گزارش بنیادی هفتگی – شرکت فرآورده‌های لبنی دالاهو بهار دام (غانیزان)

📆 تاریخ انتشار: 14-07-1404

🔹 معرفی شرکت
🔹 سهامداران
🔹 ترکیب تولید و محصولات
🔹 روند تولید و فروش داخلی و صادراتی
🔹 نرخ فروش و بهای تمام‌شده
🔹 مفروضات کارشناسی 1404
🔹 حاشیه سود و صورت سود و زیان
🔹 نکات تحلیل
«شرکت فرآورده‌های لبنی دالاهو بهار دام با نماد غانیزان یکی از تولیدکنندگان باسابقه محصولات لبنی در غرب کشور است. این شرکت با ظرفیت اسمی ۱۳۳ هزار تن انواع شیر، ماست، دوغ، پنیر و خامه و حضور فعال در بازارهای صادراتی عراق، به‌عنوان یکی از بازیگران مطرح صنعت لبنیات شناخته می‌شود. نسبت P/E فوروارد ۴.۵ در مقایسه با میانگین ۷.۱ صنعت، حاکی از جذابیت نسبی سهم است.»

🖋️ تحلیلگر: کورش مغانی

گزارش بنیادی هفتگی – شرکت کاشی و سرامیک حافظ (کحافظ)

📆 تاریخ انتشار: 07-07-1404

🔹 معرفی شرکت
🔹 سهامداران
🔹 فرآیند و ترکیب تولید
🔹 روند مقدار تولید و فروش داخلی و صادراتی
🔹 نرخ فروش و بهای تمام‌شده
🔹 جدول تحلیل حساسیت
🔹 حاشیه سود و صورت سود و زیان
🔹 نکات تحلیل

«شرکت کاشی و سرامیک حافظ با ظرفیت اسمی ۷.۵ میلیون متر مربع انواع کاشی پرسلانی، دیواری و کف، یکی از تولیدکنندگان باسابقه این صنعت است. نسبت P/E فوروارد ۴.۱ در مقایسه با میانگین ۵.۳ صنعت نشان‌دهنده جذابیت نسبی سهم است.»

🖋️ تحلیلگر: لیلا مختار

گزارش بنیادی هفتگی – شرکت پاکسان (شپاکسا)

📆 تاریخ انتشار: 25-06-1404

🔹 معرفی شرکت
🔹 سهامداران
🔹 فرآیند و ترکیب تولید
🔹 روند مقدار تولید و فروش داخلی و صادراتی
🔹 نرخ فروش و بهای تمام‌شده
🔹 حاشیه سود و صورت سود و زیان
🔹 نکات تحلیل

«علی‌رغم وابستگی بیش از ۳۰٪ مواد اولیه به واردات و فشار نوسانات ارزی، شرکت پاکسان با اتکا به برندهای قدرتمند داخلی موفق شده حاشیه سود عملیاتی بالاتر از ۲۰٪ را تثبیت کند. نسبت P/E فوروارد ۴.۵ در مقابل میانگین ۶.۹ صنعت نشان می‌دهد سهم همچنان در محدوده ارزنده معامله می‌شود و در صورت کنترل نرخ ارز، پتانسیل رشد سودآوری در نیمه دوم سال وجود دارد.»

🖋️ تحلیلگر: لیلا مختار

📊 گزارش بنیادی هفتگی – شرکت دارویی زاگرس دارو پارسیان (دزاگرس)

📆 تاریخ انتشار: 17-06-1404

🔹 معرفی شرکت
🔹 سهامداران
🔹 ترکیب محصولات و تولید
🔹 روند فروش داخلی و صادراتی
🔹 نرخ فروش و بهای تمام‌شده
🔹 حاشیه سود و صورت سود و زیان
🔹 نکات تحلیل

«با وجود ریسک‌های ناشی از تاخیر در وصول مطالبات و محدودیت‌های انرژی، دزاگرس به واسطه سهم بالای صادرات و رشد نرخ فروش، توانسته حاشیه سود عملیاتی خود را در محدوده بالای ۳۰٪ حفظ کند. ادامه تولید آموکسی‌سیلین و توسعه بازارهای صادراتی می‌تواند محرک اصلی سودآوری شرکت در نیمه دوم سال باشد.»


🖋️ تحلیلگر: مهدی دادخواه