سبدگردان راستین

📊 گزارش بنیادی هفتگی
🏢 شرکت: نشاسته و گلوکز آردینه
🏷️ نماد: آردینه

📅 تاریخ انتشار: ۱۵ دی ۱۴۰۴

آردینه از بزرگترین تولید کننده‌های نشاسته و گلوکز است. نرخ فروش متناسب با نرخ گندم افزایش می‌یابد و حاشیه سود خود را حفظ می‌کند.
آرد مورد نیاز توسط شرکت فرعی آرد انوشیروان تامین می‌شود و با مالکیت 99 درصدی سود خوبی به شرکت اصلی تخصیص می‌دهد.
✍️ تحلیگر: کورش مغانی

📊 گزارش بنیادی هفتگی – شرکت معدنی و صنعتی گهر زمین (کگهر)

📅 تاریخ انتشار: ۹ دی ۱۴۰۴

صنعت فولاد در حال حاضر در منگنه‌ی «محدودیت‌های انرژی» و «رکود تقاضای جهانی به رهبری چین» گرفتار شده که حاشیه سود تولیدکنندگان را به شدت کاهش داده است. آینده‌ی این صنعت در کوتاه‌مدت، بیش از آنکه تابع قیمت‌های جهانی باشد، به سیاست‌گذاری‌های داخلی همچون کاهش شکاف دلار نیما و اصلاح فرمول نرخ خوراک وابسته است تا بتواند ریسک‌های سیستماتیک را پوشش دهد.


✍️ تحلیگر: محسن حقانی

📊 گزارش بنیادی هفتگی – شرکت نفت بهران (شبهرن)

📅 تاریخ انتشار: ۲ دی ۱۴۰۴
در یک سال اخیر، صنعت روانکار ایران به واسطه سه محرک قدرتمند، به یکی از سودآورترین دوره‌های تاریخی خود وارد شد:
1. اصلاح فرمول نرخ پایه لوبکات در بورس کالا که بهای تمام‌شده تولید پالایشگاه‌های روغن سازی را کاهش داد.
2. کاهش فشار قیمت گذاری دستوری بر محصولات نهایی داخلی توسط سازمان حمایت از مصرف کنندگان
3. کمیابی ساختاری روغن پایه گروه ۱ در بازار جهانی که قدرت چانه‌زنی صادراتی را افزایش داد.

✍️ تحلیگر: مهدی دادخواه

📊 گزارش بنیادی هفتگی – شرکت گروه صنعتی پاکشو (پاکشو)
📅 تاریخ انتشار: ۲۴ آذر ۱۴۰۴

ادغام پاکان‌به‌شو با شرکت اصلی باعث افزایش ظرفیت تولید و حجم فروش پاکشو شده است. تنوع بالای محصولات و کیفیت بالای آن‌ها و افزایش اخیر نرخ محصولات در بخش مایعات و پودر، همراه با توانمندی شرکت در تأمین مواد اولیه و مدیریت تأمین‌کنندگان داخلی و خارجی، باعث شده است که پاکشو در بازار داخلی و صادراتی جایگاه قدرتمندی پیدا کند.
✍️ تحلیگر: لیلا مختار

گزارش بنیادی هفتگی – شرکت سیمان اردستان (اردستان)
📅 تاریخ انتشار: 17 آذر۱۴۰۴

شرکت سیمان اردستان با p/e فوروارد 2.6 (با لحاظ تقسیم سود نقدی) برای سال 1405 با توجه به رشد نرخ قیمتی و تقضای داخلی سیمان می تواند گزینه خوبی در گروه سیمانی ها باشد.
علت کاهش تولید در سال جاری به علت ناترازی برق بوده است که با بهره برداری بخش دوم نیروگاه خورشیدی در انتهای سال مالی 1404، انتظار می رود روند تولید شرکت به ثبات نسبی برسد.

✍️ تحلیگر: کورش مغانی

📊گزارش بنیادی هفتگی – شرکت شیر پاستوریزه پگاه گلستان (غگلستا)
📅 تاریخ انتشار : ۱۰ آذر ۱۴۰۴
🔹 معرفی شرکت
🔹 ترکیب سهامداران
🔹 محصولات و ظرفیت تولید
🔹 روند مقدار تولید و فروش
🔹 ترکیب مبلغ فروش
🔹 مواد اولیه و بهای تمام‌شده
🔹 روند نرخ فروش و حاشیه سود
🔹 مفروضات، سودآوری و تحلیل حساسیت
🔹 نکات کلیدی تحلیل

شرکت پگاه گلستان با p/e آینده نگر 2.8 برای سال 1405 می‌تواند از گرینه‌های جذاب برای سرمایه گذاری باشد. در دولت جدید و با کاهش محسوس قیمت گذاری دستوری، انتظار داریم وضعیت اسپرد بین نرخ محصولات و نرخ شیر خام دریافتی شرکت به مقدار سال‌های گذشته باز گردد.

✍️ تحلیگر: مهدی دادخواه

📊گزارش بنیادی هفتگی – شرکت کلر پارس (کلر)
📅 تاریخ انتشار : ۲۶ آبان ۱۴۰۴
🔹 معرفی شرکت
🔹 ترکیب سهامداران
🔹 محصولات و ظرفیت تولید
🔹 روند مقدار تولید و فروش
🔹 ترکیب مبلغ فروش
🔹 مواد اولیه و بهای تمام‌شده
🔹 روند نرخ فروش و حاشیه سود
🔹 مفروضات، سودآوری و تحلیل حساسیت
🔹 نکات کلیدی تحلیل

کلرپارس با P/E آینده‌نگر ۳.۱ و رشد محسوس سود عملیاتی در سال ۱۴۰۴، یکی از ارزنده‌ترین شرکت‌ها در صنعت کلر و مشتقات آن محسوب می‌شود.
هرچند تولید سال جاری تحت تأثیر اورهال و نوسازی خطوط با افت همراه بوده، اما این اقدامات برای افزایش بهره‌وری انجام شده و انتظار می‌رود در سال آینده ظرفیت عملیاتی به سطح مطلوب بازگردد.
شرکت دارای طرح‌های توسعه، از جمله افزایش ظرفیت تولید پارافین کلره و سایر پروژه‌های توسعه‌ای است، اما با توجه به کندی پیشرفت فیزیکی، انتظار می‌رود اثرات سودآوری بیشتر در سال‌های آتی خود را نشان دهد. EPS سال ۱۴۰۵ در سناریوهای تحلیلی حساس به نرخ آزاد دلار و میزان تولید است و تحقق کامل طرح‌های توسعه نقش کلیدی در رشد سودآوری بلندمدت دارد.
✍️ تحلیگر: لیلا مختار

📊 گزارش بنیادی هفتگی – پتروشیمی قائد بصیر (شبصیر)

📅 تاریخ انتشار: 19 آبان ۱۴۰۴

🔹 معرفی شرکت
🔹 ترکیب سهامداران
🔹 محصولات و ظرفیت تولید
🔹 روند مقدار تولید و فروش
🔹 ترکیب مبلغ فروش
🔹 مواد اولیه و بهای تمام‌شده
🔹 روند نرخ فروش و حاشیه سود
🔹 مفروضات، سودآوری و تحلیل حساسیت

🔹 نکات کلیدی تحلیل:

«
پتروشیمی قائد بصیر با نسبت P/E فوروارد ۳.۶ از منظر بنیادی ارزنده ارزیابی می‌شود.
شبصیر تنها تولیدکننده ABS رنگی در ایران است و به دلیل وابستگی بالای صنایع لوازم خانگی و خودروسازی به این محصول، تقاضای شرکت پایدار و قابل اتکا است.

این مزیت رقابتی در کنار سهم بالای فروش داخلی، می‌تواند زمینه را برای افزایش سودآوری و بهبود عملکرد مالی شرکت در گزارش‌های پیشِ‌رو فراهم کند.»

✍️ تحلیلگر: کورش مغانی

📊 گزارش بنیادی هفتگی – شرکت ایمن‌خودرو شرق (خیمن)
📅 تاریخ انتشار: ۱۲ آبان ۱۴۰۴

🔹 معرفی شرکت
🔹 ترکیب سهامداران
🔹 محصولات و ظرفیت تولید
🔹 روند مقدار تولید و فروش
🔹 ترکیب مبلغ فروش
🔹 مواد اولیه و بهای تمام‌شده
🔹 روند نرخ فروش و حاشیه سود
🔹 مفروضات، سودآوری و تحلیل حساسیت

🔹 نکات کلیدی تحلیل:
«ایمن‌خودرو شرق به‌عنوان تأمین‌کننده اصلی کیسه هوا و کمربند ایمنی خودروسازان، بخش زیادی از فروش خود را به ایران‌خودرو و بخشی را به سایپا و بهمن انجام می‌دهد.
در سال ۱۴۰۴ مهم‌ترین عامل اثرگذار بر سودآوری شرکت، نرخ تسعیر ارز و شرایط قراردادهای خودروسازان است؛ زیرا وابستگی به مواد اولیه وارداتی باعث فشار هزینه‌ای شده است.

شرکت برای کاهش بهای تمام‌شده به‌دنبال داخلی‌سازی قطعات است. با ثبات تولید خودروسازان و افزایش نرخ قراردادهای جدید، انتظار می‌رود حاشیه سود عملیاتی در نیمه دوم سال بهبود پیدا کند.»


✍️ تحلیلگر: لیلا مختار

📊 گزارش بنیادی هفتگی – شرکت صنعتی پارس مینو (غپینو)
📅 تاریخ انتشار: ۵ آبان ۱۴۰۴

🔹 معرفی شرکت
🔹 ترکیب سهامداران و هیئت‌مدیره
🔹 فرآیند تولید و محصولات
🔹 ترکیب تولید و مبلغ فروش
🔹 روند نرخ فروش و عملکرد ماهانه
🔹 ساختار بهای تمام‌شده و مواد اولیه
🔹 مفروضات، سودآوری و حاشیه سود

🔹
نکات کلیدی تحلیل:
«شرکت صنعتی پارس مینو به‌عنوان یکی از بزرگ‌ترین تولیدکنندگان محصولات غذایی در کشور، با برندهای شناخته‌شده در حوزه بیسکویت، ویفر، شکلات و آدامس فعالیت دارد. ثبات نسبی در نرخ مواد اولیه و سیاست‌های کنترلی دولت در نرخ‌گذاری محصولات غذایی، از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده سودآوری شرکت در سال ۱۴۰۴ است. با توجه به ترکیب متنوع محصولات و حاشیه سود پایدار گروه ویفر و آدامس، انتظار می‌رود عملکرد شرکت در نیمه دوم سال با بهبود حاشیه سود همراه باشد.»


✍️ تحلیلگر: کورش مغانی